一周表现及策略:
(1) 上周申万采掘板块下跌4.82%,弱于大盘;煤炭板块内上涨的个股有黑化股份(+46.67%)、宝泰隆(+1.48%)、安泰集团(0.83%);跌幅居前的个股为潞安环能(-11.91%)、盘江股份(-11.86%)、永泰能源(-10.57%)等。
(2) 本周点评:
上期秦皇岛煤价保持稳定、库存下降30 万吨至628 万吨,库存压力明显缓解,沿海运费上涨3%;国际煤价回调1-2 个百分点;上期国内钢价下跌1.71%,侧面反应钢铁等原料需求依旧弱势,焦煤价格直接受压。继7 月份的悲欢宏观数据后,8 月份PMI 数据时隔9 个月重回荣枯平衡下方,反映宏观经济形势正在进一步恶化,急需政府加大调控力度,但不见政府重大政策出台,市场信心正在下降,股市及实体经济的相关价格均表现不佳;乐观的一面是,近期房屋销售增速继续回升,随着房地产去库存化的持续进行,地产商后期重启土地购置及建筑投资的可能性较大;此外,相关政策及预期将继续对煤炭股构成支撑,且随着4-5 月份政策措施的逐渐见效,煤炭价格也将逐步企稳反弹,维持对行业“推荐_A”评级。重点关注国投新集、潞安环能、中国神华、西山煤电、盘江股份、兖州煤业、兰花科创、山煤国际、阳泉煤业、冀中能源、开滦股份、昊华能源、大同煤业。
一周数据点评:
(1) 原油涨0.33%、美元跌0.45%;澳洲、欧洲、南非的动力煤港口价分别跌0.52%、2.69%、1.18%。
(2) 秦皇岛动力煤价持平;坑口动力煤价降3.72%;焦煤价格降5.03%; 山西无烟煤价格降0.73%。
(3) 秦皇岛库存降4.61%,山西煤炭库存降2%。
(4) 中国沿海煤运价格涨3.03%。
(5) 最新的电厂煤炭库存8528万吨,直供电厂存煤可用天数为24天, 8月中旬电厂购煤价格指数642,较8月上旬持平。
一周市场动态:
(1) 蒙古煤炭巨头蒙古焦煤将修建中蒙边境铁路
(2) 三塘湖煤田已探明资源量585 亿吨
(3) 山西资源型经济转型改革方案出台
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