农林牧渔行业:关注苗价上涨预期;继续推荐龙力、登海

一周行情回顾及观点

本周上证综指、深证成指分别涨1.61%、1.99%,沪深300涨2.18%,农林牧渔板块涨0.95%。

个股方面:因重组预期,大康牧业涨幅居前,周涨幅11.33%。

周度观点:

中报行情临近,农业公司中报除个别公司因基数问题出现较高增速,整体而言中报业绩较差;相对好的是种子和饲料,这两个子行业主要是估值不确定,我担心的是随着增速下台阶,估值会制约股价上涨。我们中长期看好非传统农业,尤其以龙力生物为代表的公司,只有靠需求推动的才能穿越周期。

稳健配置登海种业:在登海605推动下,今年业绩增长较为确定,中报预计100%以上,当前20倍出头的估值,公司安全边际较足。

激进配置禽类养殖:禽行业我们一直强调在下行周期及黑天鹅事件冲击下,行业洗牌较为充分,我们提出断代观点:祖代存栏高企,但父母代相对供给偏紧决定商品代在接下来半年中供给紧张叠加需求端季节性复苏,两因素推动苗价整体下半年维持反弹行情。我们看好弹性大的品种:民和、益生以及产业链完整的圣农及市值弹性高的华英农业。

行业公司新闻动态:

(1)全国夏粮再获好收成种植业发展势头良好;(2)农业部关于贯彻落实《国务院关于促进海洋渔业持续健康发展的若干意见》的实施意见;(3)西南地区粘虫重发局部田块危害严重;(4)财政部:中央财政再拨3亿元扶持家禽养殖加工;(5)四大林业工程三期将投2100多亿造林"钱荒"获缓解;(6)中央财政拨2.4亿元用于今年农业综合开发水土保持;(7)农业部预计全国秋粮增加800多万亩;(8)鸡蛋价格创下全年最低点,比去年下降12.5%;(9)荃银高科、唐人神、正邦科技、农产品等公布业绩预告;(10)国联水产、金河生物、壹桥苗业:限售股解禁公告;(11)獐子岛:申请贷款公告;(12)新希望:集体接待日活动公告;(13)天山生物:对外投资公告.

农业主要数据跟踪:

猪肉:

截止7月12日,全国出栏瘦肉型猪均价至14.37元/公斤,良杂猪14.11元/公斤,较去年同期13.78元/公斤涨4.28%;猪肉价格至22.76元/公斤,较去年同期22.84元/公斤同比-0.35%;三元仔猪均价32.39元/公斤,同比6.93%;母猪均价1737元/头,同比-0.31%。

禽类:

截止7月12日,山东烟台地区鸡苗均价0.55元/羽,较去年同期下降-63%(较上周下降0.1元),毛鸡价格4.20元/斤,较去年同期上涨3%。

原料:

截止7月12日,全国养殖户拿到的玉米、豆粕、小麦麸、配合料零售价(元/公斤)分别为2.35、4.21、2、3.27,同比分别-2.89%、12.87%、8.7%、6.17%。