农林牧渔行业周报:供给季节性偏紧,猪价继续反弹

一周行情回顾及观点

本周上证综指、深证成指分别涨0.91%、2.34%,沪深300涨1.53%,农林牧渔板块涨1.85%。个股方面:香梨股份涨幅居前,周涨幅28.47%,因公司发行股份购买资产及吸收合并新疆昌源水务集团重组方案获市场认可;海大集团跌幅居前,周跌幅10.69%,因市场担心公司的定增方案能否顺利完成及受成本上涨及需求不振影响,公司中报预告低于预期。

周度观点:

农业行业近期观点变化不大,维持养殖+龙力生物的配置组合,同时关注中报高增长的登海种业。

对于养殖我们一直强调,短期看是做俯卧撑;中长期大周期底部。近期猪价出现上涨,这个不难理解,7月份出栏对应2月份补栏,要知道今年2月份春节因素导致实际补栏较差,所以对应7月份供给偏紧。不过我们仍维持养殖下半年好于上半年判断。龙力生物我们一直强烈推荐品种:低聚木糖和燃料乙醇双轮驱动。

行业公司新闻动态:

(1)大北农:对外投资公告;

(2)丰乐种业:募集项目变更公告;

(3)大康牧业:签订合作协议公告;

(4)神农大丰:签订合作协议公告;

(5)福建金森:小贷公司获批公告;

(6)量子高科:获得发明专利公告;

(7)隆平高科:对外投资公告;

(8)农产品:对子公司提供贷款担保公告;

(9)通威股份:股权质押公告;(10)唐人神:对子公司增资公告。

农业主要数据跟踪:

猪肉:

截止7月26日,全国出栏瘦肉型猪均价至15.05元/公斤,良杂猪14.59元/公斤,同比上涨10.5%;猪肉价格至23.05元/公斤,同比上涨3.13%(猪价涨幅远大于肉价,由此可见,近期猪价上涨动力并非来自于需求拉动,而是来自于出栏较少,惜售严重造成);仔猪均价32.59元/公斤,同比20.3%;母猪均价1690元/头,同比-2.98%。根据我们测算,自繁自养头猪盈利达到67元。

禽类:

截止7月27日,山东烟台地区鸡苗均价0.6元/羽,较去年同期下降-56%(较上周下跌0.4元),毛鸡价格4.15元/斤,较去年同期上涨2%。根据我们测算单羽鸡苗亏损1.8元。

原料:

截止7月27日,全国养殖户拿到的玉米、豆粕、小麦麸、配合料零售价(元/公斤)分别为2.4、4.21、2、3.26,同比分别-2.83%、3.19%、6.95%、3.82%。