水泥市场周报:行业自律提振旺季基础价格

本周水泥市场综述。

本周全国水泥市场价格环比继续走高,幅度为0.29%。价格上调区域主要是江西,广西玉林和福建宁德等局部地区,幅度10-25元/吨。本周全国跟踪82个城市的水泥平均库存为74.02,较上周下滑1.35个百分点;其中省会城市水泥库存为74.7%,较上周下滑0.83个百分点。

本周主要区域价格走势。

华北地区水泥价格保持平稳。京津冀地区下游需求量环比略有增加,但企业出货仍旧不足,大企业一般在6成左右。

东北地区价格平稳运行。进入9月中旬,黑、吉、辽水泥企业销售量整体增加仍较为有限,主要还是因重点工程项目青黄不接及房地产市场低迷所致。

华东地区价格继续上涨。15-19日,江西水泥价格再次迎来全面普涨20-25元/吨,其中赣东北和赣南地区是第三次上调,累计涨幅50-60元/吨;南昌、九江及抚州第二次上调,累计涨幅40元/吨;赣西地区第二次上调,累计上调30-40元/吨。福建宁德和泉州地区水泥价格小幅上调5-10元/吨,P.O42.5散到位价260-270元/吨。江苏地区等待二次上调。浙江中南部地区水泥价格再次陆续小幅上调10元/吨。其中,金建兰瞿内陆市场P.O42.5散装价格上调10元/吨,沿江温台宁等地P.C32.5袋装上调10元/吨。

中南地区水泥价格继续上调。14日,广西玉林地区水泥价格实行二次上调,累计涨幅为30-40元/吨。广东珠三角地区预计后期市场需求环比将会继续提升,暂时不会再出现大幅回调。14日,永州北企业上调高标号散价格20元/吨。长株潭地区企业生产线继续执行停产,希望能够为第二次价格上调形成支撑。湖北武汉及鄂东地区继续执行推涨,22日高标号散前期未执行的企业需调整到位(推涨30元/吨),袋装价格希望再次上调10-20元/吨。

西南地区水泥价格低位运行。整体来看,9月份以来西南四省市下游需求一直较为疲软,后期旺部分企业为保产能利用率能否再谈合还有待观察。

西北地区价格保持平稳。甘肃兰州、平凉等地区水泥价格平稳,预计大部分施工项目可持续至11月份结束。

投资策略。

9月中旬全国水泥市场迎来最佳涨价“窗口期”,从下游需求看南部明显好于北方市场,后期在执行行业自律情况下,预计价格推涨会持续至10月。国企改革顶层方案发布后,预计近期各配套改革政策或密集出台,短期建议关注有国改预期和提价预期的相关标的。

风险提示。

煤炭价格大幅上涨,固定资产投资持续下滑。