医药行业2015年周报第三十五期:关注大型医药国企改革

投资要点:

板块方面,上周沪深300指数大幅下跌,跌幅为2.26%。各个板块的出现了下跌,而且跌幅都比较大。在涨幅榜上,银行板块跌幅最小,微跌0.38%。同时,休闲服务板块也有不错的表现,跌幅很小,只跌了0.48%。医药股表现一般,处于跌幅榜中游,跌4.10%。

子板块方面,医药生物板块上周整体跌幅4.10%,而同期沪深300指数的跌幅2.26%,医药生物板块跑输沪深300指数。从子板块来看,几乎所有的子板块均处于大幅下跌的状态中。其中,医疗服务板块表现最好,跌幅最小。

行业动态方面,新广告法实施 OTC,医药企业或面临重新洗牌。新的广告法禁止明星代言、10岁以下儿童做广告,较之于几年前的禁播OTC广告,已经算是对OTC药企的广告营销留有余地,不过新广告法的实施对今年还在播出明星代言广告的OTC药企具有很大的杀伤力。 简评:新广告法的实施,受打击最大的当属那些传统的严重依赖明星广告的行业巨头。整体而言,对于其他广告规模较小的企业而言,将明星代言换成卡通形象,或启用普通人做广告,只要不夸大宣传突出药品的疗效,依然可以生存。

后市预判:作为全国国企改革的总体框架性文件,由中共中央和国务院联合印发的《关于深化国有企业改革的指导意见》终于浮出水面,这也意味着新一轮的国改资本浪潮又将卷来。公开资料显示,医药行业国有企业户数大约823家,资产规模1728亿元左右。2014年我国医药工业企业规模排名前20位企业中,有6家是国有企业,其中广药集团排第一。而在A股医药上市公司中,有48家国企性质的公司,其中,央企(国药系、华润系、通用系)8家,地方国企(上药系、天药系、太极系、哈药系等)35家。市场对于国企改革的期望较高,投资者可以关注。