融资融券:杠杆去化持续,系统风险逐渐下降

观点:市场剧烈震荡,融资融券余额大幅回落,杠杆去化持续。系统风险仍处于发酵中,不过融资、融券双方投资者均偏向于谨慎,市场有望在大幅震荡中寻底,市场在悄然变化。 两融概况:沪深两市融资融券余额为10775.72亿,较上上周减少2493.59亿,周环比下降18.75%;其中,融资余额1745.46亿,融券余额为30.26亿,分别变化-2491.09亿和-2.5亿,周环比为-18.82%和-7.64%。两融环比大幅下降,杠杆去化持续中,短期难言趋稳。

资金净流入流出个股前十。上周无连续2周资金净流入个股,显示融资资金恐慌出逃。连续2周持续净流出个股:铁龙物流、中山公用、亚通股份、永泰能源、网宿科技、宝钢股份、安徽合力等建议谨慎。

ETF融资融券余额环比仍持续下降。ETF周融资融券余额为688.25亿,环比-12.58%,持续10周ETF融资融券余额下降;其中周融资余额为675.53亿环比-12.65%,融券余额为13.73亿,环比下降-8.74%。但不同的是,恒生H股ETF持续2周周环比上涨,低估值市场洼地有望被持续关注。

个股融资融券余额:上周融资净买入额增幅排名前十股:盛屯矿业、云南铜业、格林美、三爱富等。融券净卖出排名前十股票:华泰证券、中国平安、招商银行、中国建筑和苏宁云商等,前五个股持续2周净卖出。融资净买入前十股票周平均涨跌幅-6.85%,融券净卖出前十标的周平均涨跌幅-7.04%。

行业融资融券余额分布:全行业净融资额均表现为下降,市场去杠杆加速。融券卖空延续上升趋势,其中,非银行金融融券卖出1.02亿,连续2周融券卖出上升;银行、医药、房地产、电子元器件保持融券卖出趋势。所不同的是,较上上周融券卖出减少的行业除了餐饮旅游,增加了轻工、纺织和煤炭行业等。市场在悄然发生变化。