有色金属行业周报:关注小金属+国企改革+民营转型三个方向

本周核心观点。

上周四美联储再次推迟加息,大宗商品价格继续表现低迷,黄金等贵金属略有反弹。在我们之前预设的情景假设中,美联储加息时点+中国稳增长政策加码是两个最重要的变量。基于美联储再次推荐加息时点的现实,我们对四季度工业金属价格表现仍偏谨慎,当然短期受南美极端天气及地质灾害影响,个别金属品种或有表现。小金属方面,受新能源汽车销量持续超预期影响,锂品种受市场关注度较高,基于行业供需中长期判断,我们建议以主题投资参与为主。行业配置上,建议精选个股。关注三个方向:第一,稀土、钨等小金属及新材料方向;第二,国企改革方向;第三,民营转型方向。

行业观点及推荐组合。

核心组合:常铝股份、锡业股份、章源钨业、久立特材。国企改革关注广晟有色、江西铜业、西部材料、中国铝业。民营转型关注博威合金、闽发铝业、栋梁新材、鲁丰环保。

上周行情回顾。

上周沪深300指数收报3251.27,周涨幅-2.87%。有色金属指数收报2970.52,周涨幅-6.30%。上周子板块仅其他稀有小金属(0.85%)上涨;下跌板块前三名分别是金属新材料(-13.12%)、磁性材料(-10.10%)、铝(-7.53%)。个股方面,涨幅前四名贵研铂业(10.07%)、西部材料(6.33%)、赣锋锂业(4.74%)、南山铝业(4.37%);跌幅前五名炼石有色(-34.38%)、云南铜业(-33.08%)、精艺股份(-16.28%)、中金岭南(-14.72%)、闽发铝业(-14.35%)。

行业及公司资讯。

1、中国央行大幅上调个别银行人民币即期交易手续费,严打跨境套利。

2、外汇局:人民币贬值压力已释放完毕。

3、美联储9月暂不加息,关注海外局势和低通胀。

4、“2015中国稀土储氢论坛”在山东枣庄召开。

5、北方稀土集团完成内蒙古6家稀土企业整合。

6、智利发生8.3级强震。