汽车和汽车零部件:国标加速推进,新能源及轻量化标的将受益

行业资讯。

1、工信部发布僵尸车企劝退名单不合格10月前将退市;2、电动车蓄电池回收新政将出市场巨大;3、工信部:中国汽车产业转型升级面临四大挑战;4、汽车业反垄断指南年内完成起草。

行情回顾。

汽车和汽车零部件板块、沪深300指数本周涨跌幅分别为-3,59%、-2.42%,其中,乘用车板块、商用载货车板块、商用载客车板块、汽车零部件板块、汽车服务板块涨跌幅分别为-1.18%、-6.87%、-1.96%、-5.94%、-1.15%。可以发现,商用载货车板块和汽车零部件板块本周跑输大盘。

行业热点解读。

“国Ⅴ”推进有望加速,“国Ⅵ”发布渐行渐近近。目前,环保部正在组织相关专家向国务院起草报告,就轻型车国五标准在全国的提前实施展开讨论。不仅如此,国六标准预计将在明年底对外公布,这项标准将比国五再严格30%。我们认为,国家排放升级推进速度远超市场预期,汽车行业转型升级有望加速,未来新能源与轻量化标的将因此受益。新能源汽车方面,截至今年8月份全国新能源汽车累计销量达12.35万辆,同比增长高达3倍,持续呈爆发式增长态势。并且随着国家排放标准的日趋严格,新能源汽车因其节能环保的特性,国家政策将继续大力支持新能源汽车的发展,后续持续高成长确定性强。汽车轻量化方面,汽车重量每减少100公斤,百公里油耗预计可降低0.45-0.7升,通过使用轻量化材料,降低汽车能耗亦将是未来重要发展方向。

我们推荐投资组合中,主营业绩较好且积极发展新能源汽车业务,或轻量化业务的优质标的,包括:江淮汽车、万向钱潮和万丰奥威。其中,江淮汽车定增45亿元发力新能源汽车领域,是新能源汽车潜在龙头;万向集团收购国际新能源汽车领域领先企业A123和菲斯特,拟布局新能源汽车全产业链,未来新能源汽车业务注入万向钱潮预期强烈。万丰奥威则通过收购全球镁合金压铸行业龙头企业迈瑞丁,成为市场汽车轻量化最优标的,另外,公司轮毂、环保、轻量化及“互联网+”四大主业,都有望成为行业领先者,持续推荐。

下周重点推荐组合及逻辑:(1)推荐具有较强业绩支撑,成长性良好的企业:万丰奥威、江淮汽车、双林股份;建议关注:联明股份、宇通客车。(2)推荐主业稳定,外延扩张,积极布局新兴产业的企业:隆鑫通用、均胜电子、中原内配、南方轴承、万向钱潮。(3)同时建议关注业绩稳定,国企改革预期较大的企业:悦达投资。