基础化工行业:坚定推荐新材料、农化板块中的优质成长股

投资要点,8月26号我们发布报告提出了优质成长股已经进入价值投资区域的观点,我们认为,即使考虑极端情况,已经有越来越多的优质成长股估值逐步接近历史的底部区域(前提是业绩和成长性确定),尽管趋势仍然难以把握,但是价值已经显现!目前位置坚定推荐:1)低估的白马价值龙头:新洋丰、金正大、史丹利、联化科技、扬农化工;2)高成长龙头,具备强大的行业整合能力和发展空间:康得新、回天新材、永太科技、鼎龙股份、西陇化工、永利带业、安利股份、诺普信、辉丰股份;3)国企改革中寻找确定性强估值安全空间大的品种:风神股份、久联发展、黑猫股份、青岛双星。

周期品:巨震后部分超跌的景气子行业有望迎来明显反弹,我们继续聚焦于:1)味精及氨基酸:梅花生物2)橡胶助剂:阳谷华泰3)炭黑:黑猫股份。周期品种在市场底部向上中往往弹性较大,同时我们判断这些子行业未来景气度和行业格局将持续向好。

原油方面,本周油价震荡前行。供应方面,本周美国活跃钻井数连续两周减少,EIA公布的原油库存意外下降,同时国际能源署月度报告称,持续的低油价将迫使美国在内的非OPEC国家削减产量。需求方面,欧元区、中国和日本等新兴国家经济增长低迷,需求疲软。供需失衡格局依旧未打破,油价将继续在低位震荡。原油本周WTI价格运行区间在44.1-47.5美元/桶,布伦特价格运行区间在47.5-50美元/桶。

石油化工方面,甲醇制丁烯联产丙烯技术(CMTX)万吨级工业试验通过科技成果鉴定。专家认为,该技术创新性地开发了甲醇制丁烯联产丙烯的流化床工艺,开发了CMTX技术专用催化剂,技术处于国际先进水平,具有良好的应用前景。

煤化工方面,煤制乙二醇废水处理难题破解。大连瑞克科技公司开发的硝酸催化欢迎技术可使煤制乙二醇工艺废水中的硝酸含量降至0.1%以下,亚硝酸钠、硝酸、氢氧化钠等原料单耗同时下降90%以上,该技术已经工业化应用。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等