Signal or Noise2015年第12期:G20与亚运会双重催化,杭州主题蓄势待发

报告导读

2015年杭州分别取得了2016年G20首脑峰会和2022年亚运会举办权,未来势必成为中国乃至世界的焦点。

投资要点

未来6年,杭州势必成为中国乃至世界的焦点

2016年至2022年,杭州市将相继举办2016年G20首脑峰会、2017年全国大中学生运动会、2018年的世界短池游泳锦标赛、2019年首届东亚青年运动会、2020年世界游泳大会都有望在杭州举办以及2022年亚运会。未来6年,杭州势必成为中国乃至世界的焦点。

历史经验:亚运会对举办城市经济拉动作用明显

亚运会对举办城市的经济拉动作用明显。以广州亚运会为例,投资先行,固定资产投资增速在举办前达到顶峰。广州固定资产投资增速从08年5月开始进入上升通道,并于10年5-9月达到顶峰,平均增速为43%,远高于同期全国平均25%的增速;举办前后,消费、旅游增速明显加快。2010年,广州市社会消费品零售总额同比增速24%,与上年相比增加了9个百分点;2010年11月,旅游收入同比增速为40%,比上月增加16个百分点。旅游业的高速增长延续到了2011年,2011年1月-11月的旅游收入增速均在30%以上,最高增速达到82%。股市表现:申办成功之后,赛事运营类、交通运输类和投资及土地升值类个股短期表现相对较好;亚运会举办前后,投资及土地增值类、赛事运营类、消费服务类、交通运输类表现良好,房地产类个股表现相对较差。

主题策略及重点关注标的

我们认为,杭州亚运会期间,由于本地赛事运营类个股的稀缺,可以持续关注;短期关注房地升值,首推奥体板块,以及投资驱动,重点关注由于交通拥堵、大气污染和水污染引致的对交通和环保领域的相关投资;亚运会举办前0.5年`1年,提前布局消费、旅游等行业个股。

个股方面,我们推荐关注莱茵体育(000558.SZ,杭州本地唯一赛事运营类上市公司)、滨江集团(002244.SZ,奥体板块有土地储备)、银江股份(停牌中,300020.SZ,本地智慧交通)、菲达环保(600526.SH,大气污染治理)、聚光科技(300203.SZ,水污染治理)、百大集团(600865.SH,本地百货、酒店、旅游)、宋城演艺(300144.SZ,本地唯一旅游类个股)。