电力设备与新能源行业周报:8月份全社会用关注电清量洁同能源比增长1.9%

投资要点:

行业动态。

光伏产品价格小幅下滑。

8月份全社会用电量同比增长1.9%。

国网冀北电力有限公司5兆瓦永磁直驱型风电机组成功并网运行。

公司动态。

爱康科技拟投资16亿元设立四家售电公司。

易事特携手朗禾建成亚洲最大水面光伏电站。

海润光伏建立新光伏子公司。

协鑫集成与马来西亚国家建筑工业发展局签署战略合作备忘录。

市场表现与观点。

9月11日----9月17日,沪深300指数下跌3.59%,电力设备与新能源行业下降6.21%,跑输大盘2.62个百分点。子行业全部下跌,电能表、二次设备、发电设备板块跌幅较小。

从估值的角度看,目前电力设备板块估值为57.12倍,相对于沪深300的估值溢价率为121.14%,估值溢价率大幅下滑。

本周大盘剧烈震动,行业及板块主要受系统性风险影响,核电、充电桩板块表现相对强势,我们认为这主要基于市场对上述两个板块的向好预期,未来都有较强的业绩改善空间和政策支持力度。上市公司的半年报已经披露完毕,新能源行业整体呈现业绩快速增长之势,而电力设备行业则是冰火两重天,二次设备的营收和利润率都出现了较为明显的下滑,电机和电能表企业大多通过向新能源汽车以及光伏领域拓展来提高自身的盈利能力。一次设备基本稳定,部分龙头企业受益于特高压建设提速业绩大增。我们看到,在电网主设备建设基本稳定的前提下,下半年的建设重点将围绕核电、特高压、配电网、电力体制改革和充换电桩来展开,建议投资者按照自上而下的逻辑,优选上述行业中具有切实业绩兑现能力的个股,本周股票池推荐:中核科技、奥特迅、东源电器、北京科锐以及东方能源。