电子行业周报:板块上周涨幅领先大盘

电子板块上周表现回顾:上周申万电子指数上涨7.42%,中信电子元器件指数上涨9.10%,同期沪深300指数下跌0.55%,电子板块指数涨幅明显领先。对比申万其他板块,电子板块走势表现较好,在整个A 股板块中排名10位,在中信板块分类中排名14位。

上周重点事件及展望: 行业要闻:1)苹果9月10日正式发布iPhone6S 和iPhone 6S plus;2)MEMS 市场前景广阔,意法半导体大挖触控人才;3)三星Galaxy S7传采用双摄像头,明年2月下旬发布;4)红潮来袭,LED 龙头晶电裁员。公司要闻:1)木林森参股投资开发晶照明(厦门)有限公司;2)苏州固锝子公司迎苏州阿特斯阳光电力科技有限公司战略投资。

一周重要报告观点回顾:行业观点:1)iPhone6S 及iPhone6S plus发布,产业链公司将受益。2)台湾面板企业8月营收普降,旺季不旺,车载及穿戴为中小尺寸面板新亮点。公司观点:1)歌尔声学2015年公司净利润增速低迷;多点布局新业务,但培育仍需时间;预计15Q3,公司业绩继续承压。2)海康威视公告《核心员工跟投创新业务管理办法》草案,国企改革增添活力;公司聚焦解决方案业务,积极开拓SME 客户,发展空间可观;海外业务持续发力,预计公司2015年海外市场收入占比约为25%左右,收入增速保持在50%以上。3)苏州固锝引阿特斯战略增资,子公司苏州晶银有望借助阿特斯强化自己产品销售渠道以及寻求太阳能电池业务上的技术合作,提升公司技术实力。

投资组合表现:以海康威视、硕贝德、鸿利光电、国民技术、麦捷科技为标的构建投资组合,年初以来累计投资收益率达到44%,跑赢沪深300指数49%,跑赢申万电子指数14%,跑赢中信电子元器件指数10%。

风险提示:消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。