餐饮旅游行业9月投资策略:精选个股机会,把握四条投资主线

9月行业观点:暑期将过,首选低估值且四季度具有催化剂标的.

维持板块“超配”评级。今年7-8月,每年大概率出现的旺季行情以及在靓丽的行业基本面支撑下,旅游板块整体表现出较好的防御性。随着暑期结束,我们建议从四条选股思路出发备战未来3到6个月:1、反季节性规律或季节性规律相对不突出的标的,中国国旅、宋城演艺,源于公司三亚业务;2、四季度具有较强股价催化因素的品种,首选中国国旅、易食股份等;3、确定性迪士尼主题,首选锦江股份、中青旅、宋城演艺;按照我们此前所做的规律统计,迪士尼开园前6-9个月市场将进入主题投资期。4、旅游国企改革:先行先试的旅游行业具有更好预期。在“做大”方向上,首选“大集团、小公司”,首选岭南控股、号百控股、曲江文旅;在“做强”方向上,主要指混改/转型等,首选大连圣亚、桂林旅游、西安旅游。综合来看我们依然建议短期首选低估值,且四季度具有题材催化剂的标的,继续坚定推荐中国国旅、中青旅、宋城演艺、易食股份等,并也继续建议适度参与岭南控股、号百控股、桂林旅游、西安旅游等国企改革品种。

8月旅游板块跑输大盘5.86%,重点公司跑输大盘6.37%.

8月旅游板块下跌18.32%,跑输大盘5.86%,重点公司月度下跌18.83%,跑输沪深6.37%。子板块:酒店(-8.03%)>餐饮(-8.63%)>景区(-20.33%)>综合(-20.39%)。8月旅游板块仅九华旅游、号百控股两家公司呈上涨态势,九华旅游以10.83%的涨幅名列第一。

2015年7月行业重点数据跟踪.

7月,全国接待入境游客同增2.90%,旅游外汇收入同比上升1.08%;国内游重点省市客流继续保持良好增长,张家界、丽江、黄市接待国内游客分别增47.14%、37.96%、15.08%;上海、浙江旅行社组织出境游人数增长57.83%、0.55%;京沪浙星级酒店Revpar分别上升8.67%、11.41%、3.08%;餐饮收入同比增长12.20%,复苏势头明显;海棠湾免税销售额7月增长41.50%。

近期行业和公司重点新闻回顾.

国务院9月13日下发《关于深化国企改革指导意见》旅游国企改革有望全面展开;乌镇将于9月下旬召开门票调价听证会;易食股份参与发起设立海南旅游产业投资基金;众信旅游与二六三网络通信公司签署战略合作协议等。