9月“解禁王”信威集团三跌停 半月内51个股将迎解禁冲击

9月14日,信威集团(600485.SH)开盘后一字跌停,这已经是其继9月10日、9月11日后,连续第三个一字跌停,该公司股价也从9月9日收盘时的32.53元跌至9月14日的23.72元。

除了二级市场近期本身环境不佳的原因之外,信威集团股价的连连受挫或与公司9月10日一批低价禁售股解禁上市有关。而事实上,这种情况或不止信威集团一家。

据Wind数据统计,除了此前已解禁的个股,9月(从15日起)仍有51只个股面临解禁,共涉及逾81亿股份,其中有多只个股当前股价高于此前增发或发行价,或将面临冲击。

信威集团遭机构抛售

近几日的信威集团几乎都处于风暴之中。

从龙虎榜的数据亦能看出近几个交易日信威集团的波动异常。

9月9日至11日三个交易日中,信威集团遭遇大量资金出逃。买入金额前五位中无机构席位,合计买入3076万元;而卖出前五位中,包括两个机构席位、一个沪股通席位,五个席位合计卖出1.66亿元,远超买入金额。

仅从9月11日当天来看,信威集团交易也异常活跃。其不但现身大宗交易平台,更以13175万元的成交金额成为当日成交额最多的个股。

而事实上,从主力资金流向也能观察到近几日信威集团遭抛售的情况。据东方财富数据显示,自9月7日至9月14日,信威集团已经连续6个交易日呈主力资金净流出状态,合计主力净流出金额高达1.85亿元。

对于股价交易出现的异常波动,信威集团在9月12日发布公告称,公司生产经营情况正常,不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事宜。

不过,信威集团也提醒称,公司逾14.9亿股股票于2015年9月10日上市流通,占公司股本总额的51.06%,这其中有6.9亿股份(占公司股本总额的 23.67%)目前还不得通过二级市场减持。

然而,即便去除6.9亿股未能减持的股份,仍有8亿股可自由交易,占公司股本也接近30%,持有者包括财通基金、中信证券等机构。而据信威集团2014年9月13日的定增公告,公司当时共增发了26亿股,增发价为8.6元/股;此外,配套资金的认购价为19.10元/股,包括财通基金、中信证券、兴业财富、信达澳银等机构均有认购。

此次解禁的资金中,除了1年期的购买信威集团资产的价格,机构的1年期定增产品则占据主要力量。如此大量的低价股解禁上市,对公司股价造成冲击几乎属于情理之中。

事实上,对于该批禁售股解禁,信威集团早在9月1日便发出了提示性公告,然而9月2日当天该股仍有8190万元的主力净流入,更拉出了涨幅为4.96%的大阳线,而从下一个交易日也即9月7日起,资金才开始转为大量净流出状态,仅9月7日主力资金就净流出了6232万元。

解禁后获利减筹成热衷路径

值得注意的是,信威集团的情况或并非个案,有多家公司同样存在着遭遇获利减筹的可能性。其中,迪马股份(600565.SH)、华丽家族(600503.SH)等都是近期解禁的个股中,现价与发行价差距较突出的个股。

以迪马股份为例,该公司于2014年9月9日实施了非公开发行,发行对象包括汇添富基金、财通基金、建信基金、华夏人寿基金等多家机构,发行数量约4.4亿股,发行价为3.15元/股。

据公告,这批股份已于今年9月9日全部解售,不过由于迪马股份因相关事宜已于8月25日起停牌,至今尚未复牌。而其8月24日的收盘价为10.58元/股,远高于此前的发行价格。一旦公司复牌,不排除部分资金选择获利减筹的可能。

当然,批量股份解禁未必会导致个股出现如信威集团般连续下挫的情况,华丽家族正是其中一家。

公告显示,华丽家族9月7日有4.6亿股左右的禁售股解禁,当初该部分股票的认购价格为3.67元/股,而解禁前日即9月2日华丽家族的收盘价为7.82元/股,同样是远高于此前价格。不过,9月7日解禁当日,华丽家族股价大涨6.65%,随后两日接连上涨5.52%和10%,股价涨至9.68元/股。

然而,值得注意的是,在9月8日、10日、11日和14日,华丽家族都出现了超大单净流出的情况,净流出金额依次是5794万元、1.75亿元、1.46亿元以及2.31亿元。

对此,华南公募基金经理刘明解释称,“由于个股情况不同,各机构对解禁个股的处理方式也会各不相同。但就现在的市场环境而言,对于一些面临解禁的股票,如果目前二级市场的价格远高于其禁售时期的股价,遭遇获利减筹的可能性是相对比较大的。”

9月仍有50余家公司将解禁

就当前情况而言,尽管9月下旬解禁个股比9月前两周有所减少,但据Wind数据统计,自9月15日至9月30日,仍有51只个股将实施解禁。仅9月15日当天,就有通化东宝(600867.SH)、华兰生物(002007.SH)等8只个股解禁。

从解禁类型来看,这其中有33家待解售的股份属于定向增发机构配售股份,也即均有机构参与。

一位做定增的机构人士谭晨(化名)表示,“之前机构做定增时,很多都是配资做的,到解禁时就可能出现砸盘的情况。9月下旬还有一批定增股解禁,对于这部分股票应该注意,小心踏入雷区。”

而从解售前后流通A股占总股本比例变化最大的个股来看,解禁后流通A股较解禁前占比超过了30%以上的有9家。其中,解禁股份占比最高的前5家公司分别是永贵电器(300351.SZ)、东华测试(300354.SZ)、新疆浩源(002700.SZ)、东土科技(300353.SZ)和兴源环境(300266.SZ),占比变化分别为72.26%、67.64%、54.75%、45.48%以及42.01%。

分析人士认为,被解禁股数引起流通股占比变化越高,对个股的产生冲击可能会越大。此外,待解禁个股中,现价低于参与增发时发行价的情况也比比皆是,这种情况可能遭遇的处理方式会有所不同。

(编辑庞:华玮,panghw@21jingji.com)