关注国企改革和稳增长,做防御性配置
本周,上证综指上涨1.06%,深成指上涨2.96%,中信钢铁行业指数下跌-0.57%。近期,钢铁板块连续跑输大盘。个股方面,以杭钢(亚运题材)和上海钢联(中小创业板)涨幅居前,以重庆钢铁、三钢闽光和首钢股份(复牌个股)跌幅居前。钢铁板块自身并无显著的热点。
业绩方面,钢铁行业毫无支撑。展望三季度,更是不容乐观。个股层面,几乎没有盈利增长的个股,即便是能保持盈利稳定的个股也不易寻觅。从估值层面来看,目前钢铁行业总市值为0.98万亿,市净率1.8,市销率为0.89,和2015年3月27日的0.96万亿,1.74和0.85基本持平。2015年3月27日时,上证指数为3600点,而当前上证指数为3200点。考虑到钢铁行业的业绩前景,目前钢铁行业的估值仍有进一步下降的空间。
在业绩和估值皆无支撑的背景下,建议对钢铁板块做防御性配置。依托合理估值区间,沿着国企改革和稳增长两条主线挖掘配置标的。国企改革方面,建议重点关注宝钢股份、武钢股份和河北钢铁。稳增长方面,重点推荐银龙股份。
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