基础化工行业:持续推荐布局已进入价值区域的优质成长股

投资要点,8月26号我们发布报告提出了优质成长股已经进入价值投资区域的观点,我们认为,即使考虑极端情况,已经有越来越多的优质成长股估值逐步接近历史的底部区域(前提是业绩和成长性确定),尽管趋势仍然难以把握,但是价值已经显现!目前位置坚定推荐:1)低估的白马价值龙头:新洋丰、金正大、史丹利、联化科技、扬农化工;2)高成长龙头,具备强大的行业整合能力和发展空间:康得新、回天新材、永太科技、鼎龙股份、西陇化工、永利带业、安利股份、诺普信、辉丰股份;3)国企改革中寻找确定性强估值安全空间大的品种:风神股份、久联发展、黑猫股份、青岛双星。

周期品:巨震后部分超跌的景气子行业有望迎来明显反弹,我们继续聚焦于:1)味精及氨基酸:梅花生物2)橡胶助剂:阳谷华泰3)炭黑:黑猫股份。周期品种在市场底部向上中往往弹性较大,同时我们判断这些子行业未来景气度和行业格局将持续向好。

原油方面,经历过大跌反弹后震荡运行。供应方面,产油大户石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯在原油跌至新低时依旧没有减产的计划,原油库存膨胀、全球产量高企以及伊朗恢复原油出口的可能性不断上升。需求方面,中国经济增长放缓对原油需求构成威胁。供应需求失衡依旧是原油市场运行的主要基调。原油本周WTI价格运行区间在44-46美元/桶,布伦特价格运行区间在47-50美元/桶。

煤液化制油,全国首套百万吨级煤间接液化制油项目在陕西榆林未来能源化工公司投产。该项目是全球第一套采用我国自主知识产权的百万吨级煤间接液化示范项目,也是我国煤洁净利用技术产业化的里程碑。项目达产达效后,年产油品115万吨,其中,柴油79万吨、石脑油26万吨、液化石油气10万吨。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等