机械行业周报:行业整体估值水平较高,建议继续防御

投资要点

一.推荐组合

天奇股份(002009)、双环传动(002472)、应流股份(603308)、东富龙(300171)、纽威股份(603699)、江南嘉捷(601313)

二.其余核心股票池

中联重科、三一重工、中国重工、中船防务、机器人、上海机电、广日股份、博实股份、天瑞仪器、斯莱克、南方泵业、通裕重工、隆华节能、海陆重工、苏大维格、康力电梯、先导股份、鼎汉技术、开山股份、宗申动力、富瑞特装、卧龙电气、博林特、中核科技、东方精工、软控股份、伊之密、慈星股份、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、康尼机电、精锻科技、国睿科技、四创电子、新筑股份、新天科技、远方光电、京股股份、恒立油缸、巨轮股份、苏试试验

三.上周观点/报告

【中联重科】业绩低于预期,关注工程机械弱复苏、农机+环保+金融转型,增持评级;【三星电气】员工购买价格倒挂凸显投资价值,增持评级。

四.上周市场回顾及策略观点

本周机械设备板块(801890)下跌3.63%,沪深300小幅上涨0.11%,跑输指数3.52%。8月初以来我们策略以推荐关注国企改革、核电和中国制造2025三条主题投资主线为主,随着主题事件预期充分,行情逐渐降温。目前机械行业整体估值仍较高,除电梯板块2015年PE估值水平约24倍,其余细分行业平均估值水平均在40倍以上,资本市场不确定因素较多,建议继续防御。推荐组合天奇股份、双环传动、应流股份、东富龙、纽威股份、江南嘉捷。

五.上周调研

无

六.下周调研

康尼机电

七.近期重点关注事件

1、多地公布国企负责人薪酬改革方案,重新确定薪酬结构。

2、美的集团参股KUKA5.43%股权,成其第四大股东。

3、国务院发布《关于促进大数据发展的行动纲要》,利好仪器仪表行业。

4、伊朗副总统访华,希望中国就伊核问题继续施加影响,将与中国拓展核电合作。

5、陕西省进行电梯安全自查,电梯维保引人关注。

6、“十三五”将重点发展3D打印塑料耗材。

7、印尼退回中日高铁方案拟改建中速铁路。