计算机行业周报:中期整体增速有所减缓,自主可控板块继续快速增长

核心观点:

本周观点:上周计算机板块剧烈波动,五日下跌16.20%,同期上证综指和沪深300分别下跌7.85%和6.89%,板块跑输大盘。板块表现与我们预期一致。

上半年计算机板块整体收入增速平稳增长,盈利增速有所回落;高增长公司数量有所减少,自主可控板块继续快速增长。计算机中报和工信部统计数据均显示,计算机板块整体收入与去年同期基本持平,而利润增速则环比下滑(7%VS26%),主要是因为费用增速快于收入增速。受经济周期和相关政策的影响,高增长公司数量有所减少。自主可控板块盈利能力较去年同期相比大幅增强(28%VS-21%),金融信息化板块增速有所回落,业绩下滑公司数量开始增加。行业整体分化格局日益明显,金融软件、自主可控以及保增长相关行业信息化公司增速较好,金融硬件等与经济周期相关度高的公司增速不佳。

短期来看,预计短期仍然以震荡为主,部分公司投资价值已经显现。

中报披露收官,板块内公司业绩分化情况明显,整体增速有所放缓。展望下半年,我们认为,短期内市场仍以震荡调整为主,建议关注超跌品种或者绝对市值在30亿左右,主业景气度向上,并且具备想象空间的公司,如恒华科技;中长线继续推荐成功概率高的“互联网+”龙头公司,核心标的包括捷顺科技、蓝盾股份、航天信息、三泰控股等公司。

中长期来看,互联网+指导意见的出台打开了行业成长空间,近期公司高管增持的细分领域龙头也值得持续关注,投资重点向优质龙头集中。继续建议投资者把握“互联网+”大机遇,尤其看好移动医疗、互联网金融、互联网+安全领域。移动医疗领域,我们重点推荐宜华健康、海虹控股、万达信息、卫宁软件、运盛医疗、中元华电等公司;互联网金融领域,我们重点推荐航天信息、长亮科技、佳都科技、金证股份、用友网络等公司;“互联网+”我们还重点推荐社区O2O 龙头三泰控股,停车O2O龙头捷顺科技,工业4.0核心标的宝信软件,车联网龙头四维图新。大安全领域,我们重点看好卫士通、启明星辰、太极股份等公司。

上周行业动态:

百度与大悦城达成O2O 合作 探索“互联网+MALL”模式点评:布局商场,百度执着于O2O 战略

上周重点覆盖公司更新:

金证股份拟与深圳市众创投融投资企业共同投资设立子公司;北信源大数据产业投资基金完成工商注册登记;