千方科技事件点评:并购抢占轨道交通数据入口,大交通生态愈发完善

事件:

9月1日晚间,公司发布公告,公司子公司北大千方与博雅软件签定《关于北京冠华天视数码科技有限公司股权收购之合作协议》,北大千方以现金人民币5,000万元收购北京冠华天视数码科技有限公司70%股权。

点评:

并购抢占轨道交通数据端入口,大交通生态愈发完善。

大交通布局又下一城,构筑立体化交通数据。冠华天视是国内城市轨道交通PIS 领域领先的软件和设备供应商,拥有北京、上海、广州、深圳等十四个城市四十余条已建和在建地铁线路的PIS系统项目,占国内城市轨道交通PIS市场50%以上市场份额。此次收购完成,标志着公司大交通布局又下一城,公司将直接参与多城市轨道交通的数据采集,进而完善公司立体化交通数据运营的战略布局,为未来交通出行领域的数据运营、流量变现打下坚实基础。

公司通过内生+外延积极切入大交通运营领域,运营端业务布局不断完善,收入占比不断提升。目前,公司战略重心从项目端逐步向运营端转移,通过内生+外延方式布局立体化交通服务,包括地下轨道交通、地上路面交通及民航信息等交通数据服务,还包括电子车牌、电子公交站牌、智慧停车场等其他交通服务,业务涵盖交通出行的各个领域,为C 端用户提供全方位交通出行服务。我们认为,公司已几乎掌握全部C 端交通出行入口,未来依托交通出行这个高频次、强需求入口的流量变现将大有可为。

盈利预测与投资评级。

我们认为,公司通过内生+外延方式不断延伸在交通领域的业务布局,且收入逐步从G 端向B 端、C 端延伸,C 端入口的抢占将使公司的业务价值呈指数化提升,且未来依托于交通出行领域的数据运营将使公司业绩呈高速增长。我们维持对公司的盈利预测,预计公司2015-2017年的EPS 为0.61、0.75和0.94元/股,维持公司“增持”评级。