全球资金流向周报:全球市场大规模资金流出

投资要点:

8月最后一周,对中国经济的担忧重创全球股市,EPFR全球追踪的新兴市场股票基金经历7年以来的单周最大资金流出。欧洲债券基金和欧洲股票基金资金净流出分别达到8周和26周来的高点。全球股票基金和债券基金的资金流出规模重回2014年四季度和2013年三季度的水平

EPFR全球追踪的股票基金现290亿美元的资金流出,债券基金流出117亿美元。同时,货币市场基金流入217亿美元。资金流出在上周最后一天有所放缓,这主要受中国央行降息和美联储可能暂缓加息的影响。在国家和资产类别层面,黄金基金取得自2月份以来的最大资金流入,泰国债券基金结束了其持续的资金流入,印度股票基金则经历了自2008年一季度来的最大资金流出,日本股票基金则逆势持续流入

对中国经济的担忧搅动全球股票、大宗商品和外汇市场。受此影响,全球资金继续从新兴市场股票基金中流出。上周,超过45亿美元资金从除日本以外的亚洲股票市场和多元化的全球新兴市场股票基金流出,欧洲、中东和非洲股票基金的资金流出创造了35周来的新高。尽管上周中国市场流动性逐步改善,但中国市场仍经历了8亿美元资金流出。而印度股票市场则深受改革受阻之害,其资金流出量达到了2008年第三周以来的最大值

截至8月26日当周,除日本股票基金外,其余所有EPFR全球追踪的发达市场股票基金均经历了大规模的资金流出。欧洲股票基金结束了连续14周的资金流入,全球股票基金出现自12月中旬以来的最大资金流出

大量资金流入黄金基金导致大宗商品行业基金出现自5月初以来的首次连续资金流入,这也是上周EPFR全球追踪的11个主要行业基金中仅有的两个资金流入行业其中之一。能源行业基金也经历了小幅的资金流入。金融行业基金、科技行业基金、医疗保健/生物技术行业基金和消费品行业基金上周出现超过10亿美元的资金流出

高收益债券和新兴市场债券基金分别经历了35周和113周以来的最大资金流出,而欧洲债券基金则结束了连续五周的资金净流入。平衡债券基金、新兴市场债券基金和高收益债券基金经历了今年迄今来的最大资金流出

风险提示:美联储年内仍将加息