东方证券2015中报点评:充分利用上半年市场契机,各项业务全面开花

2015年1-6月,东方证券(600958.CH/人民币17.76, 未有评级)实现营业收入110.01亿元,同比增长396.20%;归属于母公司股东净利润58.78亿元,同比增长607.18%;基本每股收益1.23元,同比增长547.37%;加权平均净资产收益率22.26%,同比增加17.03个百分点。公司资产总额1,918.41亿元,比2014年末增长78.41%;归属于母公司股东净资产339.16亿元,比2014年末增长84.80%;杠杆率为5.66倍,与2014年末的5.86倍相比略有下降。

【业务发展情况简介】

报告期内东方证券经纪业务收入同比大幅增长。经纪业务收入19.70亿元,同比增长300.49%。报告期内,公司全面建设客户财富管理信息平台和产品平台,为投资者提供高效、全方位的增值服务,进一步提升公司财富管理业务的行业地位及品牌影响力。上半年公司股基交易额36,217.21亿元,同比增长475.34%,市场份额1.22%。报告期末公司融资融券余额264.07亿元,较年初增长170%。

报告期内东方证券投行业务收入也实现了较快的增长。投行业务收入5.80亿元,同比增长128.96%。公司的投行业务交由子公司东方花旗证券有限公司开展,报告期内东方花旗完成3个IPO、4个股权定增、10个债权融资以及1个资产重组项目;在股转系统新挂牌5家公司,完成8家企业的10单定向发行。创新业务方面,完成3个资产支持证券项目和4个信托计划,合计发行规模256.55亿元。

报告期内东方证券自营业务收入呈现井喷式增长。自营业务收入65.49亿元,同比增长606.00%。报告期内,公司自营部门充分抓住股市上涨机会,投资收益大幅增长,净值大幅跑赢上证指数。海外投资业务主攻香港、美国市场,投资组合的行业结构保持健康。资本中介业务稳步发展,客户固定收益财富管理业务不断完善,利率互换、国债期货等业务盈利模式日渐成熟。

报告期内东方证券资管业务收入进入增长快车道。资管业务收入8.47亿元,同比增长404.88%。报告期内,子公司上海东方证券资产管理有限公司业务规模爆发式增长,6月末达到950.81亿元,较年初实现翻番,其中公募规模329.56亿元,较年初增长9.76倍。产品业绩表现良好,有业绩可查的23只权益类大集合、3只混合型基金的半年平均收益率分别为42.74%和54.43%,均跑赢上证指数。