轻工制造行业周报:博弈市继续,包装行业发力物联网或成趋势

1、核心观点:上周上证综指下跌7.9%,大幅波动博弈状态继续,短炒主题预计成为常态,等待白马机会更为确定。弱势市场中通过调研梳理挖掘优质公司的成长亮点,包装行业发力物联网或成趋势:奥瑞金召开二维码发布会,协助食品饮料客户实现精准供应链管理与营销,物联网创造闭环,向综合包装服务商转型再进一步;劲嘉股份稳扎稳打三阶段布局,烟标主业持续受益集中度提升,社会化包装三年计划再造劲嘉,智能烟具与物联网发力抢占产业入口。

2、标的推荐:继续推荐奥瑞金:(1)证金汇金成第二大股东,拟非公开增发25亿元大股东管理层拟揽40%,定增价23元当前股价24.2元,彰显管理层与大股东信心;(2)加速转型综合大包装服务商,公司二维码项目快速落地,参股永新股份,横扩异型罐,开拓灌装服务,综合性大包装服务平台模型初现;(3)公司大客户红牛稳健增长,预计2015年净利润10亿元以上,2016年增长率有望继续维持在20%以上;(4)与平安证券合作成立5亿元规模体育文化产业基金,与动吧体育合作进军体育;继续推荐索菲亚:(1)大股东分别以28.6与29.6元转让股份给内部员工与经销商绑定利益,预计统一内部利益后公司将围绕品类与前端大量布局,开启平台运营模式;(2)终端反馈年初799/899促销活动放量显著,产能利用率维持高位后续产能逐步落地,司米橱柜打开客单价上行通道,预计2015年净利润4.5亿元,2016年增长率有望维持30%+;继续推荐青岛金王:(1)撤回筹备1年定增加速前期布局,化妆品生态圈布局初现雏形,(2)公司拟实行实质1:9高杠杆员工持股计划,彰显大股东对公司未来信心,(3)化妆品市场规模5000亿两位数增速,公司化妆品生态圈资源稀缺,管理改善修补预期差;东港股份:(1)智能卡毛利率提升,向智能卡服务商转变提速,(2)2015.7.16公告权益变动报告书,二股东北京中嘉华大规模增持公司占总股本近5%,看好公司发展前景;(3)升级版电子发票试运行相关通知助行业超预期发展,东港股份龙头地位显著有望受益。继续推荐晨鸣纸业。

3、公司重要公告及行业动态:(1)包装印刷造纸:奥瑞金、广东甘化、民丰特纸-增持公司股份;鸿博股份:公司拟收购一家位于国内的互联网大数据服务公司的控股权,属重大资产重组;广博股份:下属全资子公司拟参股杭州至极资本投资合伙企业,出资比例为29.70%;美盈森:设立东莞市美之兰环保科技有限公司,开展环保包装纸制产品研发、生产、销售等一体化服务;太阳纸业、紫江企业、金城股份、冠豪高新、贵糖股份、晨鸣纸业、鸿博股份、双星新材、*ST银鸽、万顺股份、中顺洁柔、景兴纸业、合兴包装、青山纸业、广博股份、盛通股份、ST宜纸、美盈森、齐峰新材等多家公司发布2015年半年报。(2)家具与其他家用轻工:丰林集团-拟将转让的子公司46.35%股权转让,转让价格为2,317.5万元人民币;德尔家居:与绿丞实业(上海)股份有限公司签署《战略合作协议》;升达林业:拟向陕西绿源天然气有限公司下属全资子公司进行增资扩股,并自8月26日起停牌;青岛金王:停牌;德力股份、瑞贝卡、乐凯胶片、丰林集团、大亚科技、浙江永强、新海股份、青岛金王等公司发布2015年半年报。(3)珠宝首饰文娱类:齐心集团:将全资子公司惠州齐心股权全部协议转让给招财宝,转让价格1,695.96万元;海伦钢琴:拟向全体股东每10股转增8股,共计转增107,184,000股;飞亚达A:鹏华资管减持公司股票19,631,581股;珠江钢琴、高乐股份、海伦钢琴、姚记扑克、金叶珠宝等公司发布2015年半年报。行业动态:全球特种纸产量2020年将达3487万吨;美国发布对中国等五国进口的非涂布纸反倾销初裁公告,中国企业受影响最大;解读全球印包产业,中国数据“步步高”;全球软包装市场持续增长,其中亚洲是最大消费区域;印度延长对华PVC胶膜反倾销措施1年;未来三年软包装在食品包装市场将占比53.1%

4、行业及上游重要原料数据:维持整体行业的谨慎推荐。(1)造纸业:纸张及纸浆价格保持稳定,国内纸浆价格阶段性下降;(2)原油价格持续下跌,PVC价格下跌,LLDPE价格上涨;(3)马口铁:马口铁价格保持稳定;(4)金银价:黄金价格保持稳定,白银价格较大幅度下跌;(5)制鞋业:牛皮价格回升企稳。

5、下周提醒:股东大会召开:美克家居、飞亚达A;解禁提醒:奥瑞金。