传媒行业周报:继续关注国企改革、影视板块

投资要点:

行业动态信息。

国际方面:澳大利亚前总理陆克文将主持CNN电视节目;韩剧转型迎合中国市场:成片制作接轨海外市场;国际出版转型全球化趋势融解出版界域。国内方面:广电总局禁令扩大范围:机顶盒只能用国产TVOS;全球首家全激光放映影城问世;第七届漫博会参与人数超60万人次吸金逾36亿;广电国网正式宣布入驻有线数字电视广告联盟。

A股上市公司重要动态信息。

中体产业:2015年上半年净利润同比减78.73%;人民网:2015年上半年净利润同比减39.42%;华策影视:2015年上半年净利润同比增7.55%;光线传媒:董事李晓萍近期增持总计9.88万股;唐德影视:2015年上半年净利润同比增121.18%,年中期利润分配拟每10股转增10股派1.20元(含税);

华谊兄弟:上半年净利5.04亿元同比增35.41%。

市场热点跟踪。

截至本周四(2015.08.21-2015.08.27),沪深300下跌14.78%,创业板下跌20.91%,渤海传媒行业指数下跌18.48%,行业跑输市场。

本周渤海传媒板块在连续下挫后有所企稳。子板块方面,全部子板块以下跌报收,其中体育健身板块由于前期获利盘回吐因此相对跌幅最大,其余各子版块也均出现20%以内的较大回调。本周个股方面,只有龙韵股份以微幅上涨报收;雷曼光电、江苏舜天的相对跌幅较大。

本周在大盘整体连续下挫的影响下,文化传媒板块绝大多数个股也均表现为类似的杀跌行情,而后在本周四有所回稳。我们认为在目前大盘行情尚未完全企稳的情况下,短期内对于文化传媒行业的配置思路应以甄选具备中报业绩支撑且兼具热点题材的相关个股为主。在配置的具体方向上,我们首推国改概念,我们认为文化传媒行业是国企改革大潮中非常重要的一部分,理顺与振兴目前日渐式微的官媒社会影响力的意义不言自明,此外加之文化传媒行业国企改革的行情一直处于不温不火的阶段,因此我们强烈看好其后续的表现空间。其次,我们继续看好以IP生态为主要竞争核心的影视动漫板块,我们认为接下来《刺客聂隐娘》、《烈日灼心》、《港囧》等优质国产影片的逐步上映将继续推升国内影视票房市场的热度,使得影视动漫板块估值与业绩产生双重提振效应。此外,我们继续看好体育产业的中长期发展空间,兼具难点与挑战并存的足协脱钩的顺利完成是中国体育自上而下改革发展的重要里程碑式事件,因此对于未来体育总局旗下其他运动管理子中心改革预期将会逐步提上日程,中国体育产业的万亿规模之路已经开始启动。综上所述,我们维持文化传媒行业“看好”的投资评级,推荐标的为:光线传媒、长城影视、中体产业、东方明珠、博瑞传播。