电力设备与新能源行业周报:国网追加283亿投资农网、特高压、新能源项目

投资要点:

行业动态。

光伏产品价格涨跌互现。

国网追加283亿投资支持农网、特高压、新能源项目。

发改委酝酿输配电价改革新办法。

公司动态。

中利科技与铁岭市人民政府签订100亿光伏合作协议。

天顺风能与龙源南非工程公司签署2.9亿风电塔架合同。

合纵科技中标国网等公司若干项目金额约1.7亿元。

合康变频拟非公开发行股份并支付现金合计5亿收购华泰润达市场表现与观点。

8月21日-8月27日,沪深300指数下跌14.78%,电力设备与新能源行业下跌27.13%,跑输大盘12.35个百分点。子行业全部下跌,核电、电力电子设备、光伏板块跌幅居前。从估值的角度看,目前电力设备板块TTM估值为46.60倍,相对于沪深300的估值溢价率为307.70%,估值和估值溢价率大幅下降。

大盘在暴跌之后于昨日强烈反弹,但不论从量能和投资者情绪上都难言企稳,市场仍处于脆弱的敏感期,我们建议投资者谨慎轻仓为主。电力设备与新能源行业在本轮股灾中跌幅远超大盘,估值已经回归至2014年末的水平,今年上半年的涨幅基本抹平,行业的估值优势已经显现。而从产业层面,光伏、风电、特高压行业稳健发展,持续向好;核电重启确立,国外订单纷纷而至;充电桩有望随新能源汽车开启投资新时代;

电改实施渐行渐近,能源互联网也从未停止升级的脚步。因此电力设备与新能源行业仍然颇具投资亮点,兼具题材性和成长性,虽然昨日拉升以大蓝筹和银行股为主,但我们相信大盘企稳后本行业将再度获得投资者青睐。股票池方面,我们选择超跌且具有业绩支撑的个股,推荐:大连电瓷、东源电器、大洋电机、金风科技和东方能源。