电子行业周报:板块受大盘拖累下跌

电子板块上周表现回顾:上周申万电子指数下跌11%,中信电子元器件指数下跌13.37%,同期沪深300指数下跌6.89%,电子板块指数涨幅落后。对比申万其他板块,电子板块走势偏弱,在整个A股板块中排名24位,在中信板块分类中排名22位。整个A股市场出现资金净流出,Wind电子板块继续出现资金净流出。

上周重点事件及展望:行业要闻方面:1)供需问题未解决,面板报价续跌;2)鸿海矽品结盟攻SiP,半导体封测整并大风吹;3)西安交大院长中南海主讲3D打印。公司要闻方面:1)得润电子与TCL签订《战略合作协议书》;2)鼎捷软件发布投资艾码科技股份有限公司的进展公告;3)大族激光发布增资苏州市大族激光科技有限公司的议案。

一周重要报告观点回顾:行业观点:1)竞争激烈,IC企业并购求出路。公司观点:1)彩虹股份上半年业绩不及预期,静待8.5代线落地。2)鸿利光电上半年多举措齐发力,促公司业绩增长超预期;公司7亿定增巩固主业,有望开启公司新一轮成长。3)麦捷科技募投助力,上半年业绩符合预期;公司并购星源电子完善汽车电子业务;滤波器产品军民领域齐头并进,业绩可期。4)艾比森小间距表现良好对冲公司其他产品业绩下滑;公司业务调整和模式创新助长远发展。5)环旭电子子公司环维产能未跟上,拖累公司整体业绩增长;SiP封装下半年盈利情况有望继续改善。6)聚飞光电受行业竞争加剧影响,业绩受到拖累;光学膜和大尺寸背光业务料将成为公司新增长点。

投资组合表现:以海康威视、硕贝德、鸿利光电、国民技术、麦捷科技为标的构建投资组合,年初以来累计投资收益率达到45%,跑赢沪深300指数50%,跑赢申万电子指数10%,跑赢中信电子元器件指数5%。

风险提示:消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。