全通教育:“全课云”携新理念发布、双入口布局深化流量获取能力

事件:公司于2015年8月28日在上海举办“全课云”1.0的新品发布会。“全课云”1.0产品定位于智慧教育平台,包括智慧教室、智慧学习、智慧社群、智慧校务、智慧安全、智慧云、智慧大数据和智慧家庭等八个模块。发布会当天,公司与北京金山云网络技术有限公司签署《战略合作协议》,双方将共同打造智慧云,为校园及教育主管部门提供教育公有云和校园私有云服务。

“全课云”基于CIO理念,找准智慧校园的痛点。“全课云”1.0产品的核心理念是CIO,意为“全课云”是智慧校园的首席信息官。同时,CIO也是Confidence(信心)、Inspire(驱动力)和Operation(运营)三个英文单词的首字母缩写,意味着“全课云”让老师有信心,产品自身有驱动,服务有运营。“全课云”每个模块均针对智慧教育领域的相关痛点精心设计,最大程度节省老师的工作时间,提高学生的学习效率,并提供持续服务运营。

四层路径推广,“最后一公里”落地运营,全方位助力“全课云”规模化推广应用。公司将通过四层路径推广全课云,分别为1)与多个地市教育主管部门开展业务合作、2)与基础运营商深度合作、3)O2O渠道锁定实名校园流量入口和4)为教师提供互联网应用工具及服务;同时,公司已有的1000多名智慧教育的信息化助手,直接深入校园,以面对面的方式服务老师,解决智慧教育产品“最后一公里”落地运营时的具体问题。公司双管齐下,全方位助力“全课云”规模化的推广和应用。

公司完成2B、2C双入口布局,进一步深化教师、学生和家长流量的获取能力。

从服务对象上看,“全课云”、“全课网”分别从2B(学校)和2C(学生、家长)全方位服务教师、学生和家长这三大教育主体。通过先服务B端学校教学、管理,再向C端用户延伸,全课云与全课网协同运作,双入口的布局增强了公司在教师、学生和家长流量的获取能力,深化了服务用户的深度。

盈利预测及评级:我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.60元、1.27元和1.84元,对应动态PE分别为116倍、55倍和38倍。首次覆盖给予“增持”评级。

风险提示:新业务市场拓展或不达预期、并购推进或不及预期。