农林牧渔行业周报:调整迎来配置良机,关注农垦和养殖两条主线

养殖行业 :本周猪价略有下跌,生猪均价为18.28元/公斤,周环比下降0.1元/公斤,降幅0.54%;仔猪均价40.84元/公斤,周环比下降1.21元/公斤,降幅2.88%;猪肉均价27.42元/公斤,周环比下降0.07元/公斤,降幅0.25%。存栏方面,7月份公布的生猪存栏量约为3.85亿头,环比上升0.2%;能繁母猪存栏约为3,876万头,环比下降0.59%;尽管7月份生猪存栏有小幅回升,但是能繁母猪存栏仍然在继续往下走。7月份定点企业屠宰量1,492万头,环比6月份下降6.57%,同比下降22.3%,生猪出栏量继续往下。本周白羽肉鸡均价7.92元/公斤,环比下降0.1元/公斤,降幅1.25%;肉鸡苗均价1.32元/羽,环比下降0.81元/羽,降幅38%;短期来看,鸡苗价格下跌主要是因为出栏期面临中秋和国庆,补栏下降所致。中长期看,今年引种量大幅收缩,预计全年引种在70万套左右,往下传导需要一定周期,但白羽肉鸡行业已步入复苏初期。

饲料行业:本周育肥猪配合料均价3.14元/公斤,环比下降0.32%;肉鸡配合料均价3.2元/公斤,环比持平。

种业:近期爱种网正式上线,爱种网由隆平、中种、金色农华、垦丰等10家种企和现代种业发展基金共同发起成立的第三方信息和电商平台,目前已吸引20余家种企入驻。

投资策略:1)农垦和兵团改革:北大荒近期停牌拟进行员工持股,作为省部共管的农垦,需要突破多重障碍,难度大,说明高层对农垦改革的支持力度之大。同时也拉开了大农垦改革的序幕。兵团改革是农垦改革的延伸,冠农股份被兵团定位为农产品交易中心,亦是兵团实践“互联网+”的先行者,农垦改革为兵团改革指出了方向,未来或有可能进行类似改革,叠加9月份平台开业,建议重点关注。大农垦改革推荐关注冠农股份、北大荒、海南橡胶和亚盛集团。2)养殖板块:生猪和白羽肉鸡的核心逻辑未变,供给的收缩还在持续扩大趋势中,短期的畜禽价格下跌,股价亦随之调整,在目前市场偏弱的格局下,养殖业的景气度和业绩确定性较高,回调后坚定配置。继续推荐关注牧原股份、圣农发展、仙坛股份、益生股份、雏鹰农牧。