计算机行业周报:短期承压明显,长期投资价值不改

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数下跌11.88%,计算机行业下跌14.58%,行业跑输大盘2.7个百分点,其中硬件板块下跌13.61%,软件板块下跌14.56%,IT 服务板块下跌15.71%。个股方面,拓尔思、捷成股份、浙大网新等涨幅居前,而浩丰科技、博彦科技、金卡股份等则跌幅居前。 国际市场动态 谷歌开发智能路由器OnHub,可连接智能家居。

国内市场动态

UC 浏览器将与新浪、优酷达成合作,推个性化内容;阿里富士康等5亿美元投资印度电商Snapdeal;蚂蚁金服发布独立理财平台蚂蚁聚宝:未来将支持余额宝炒股。

A 股上市公司重要动态信息

信雅达:拟推3700万元员工持股计划;易华录:携手德联集团布局汽车后市场;二三四五:与顺荣三七进行互联网领域多元化合作;东方通:拟推460万份股权激励;捷顺科技:与中国电信福建分公司签署战略合作协议;创业软件:与浙大合作研发智慧医疗;达实智能:签订10亿元智慧城市PPP 投资项目。

投资策略

上周,大盘大幅下挫,成交量出现萎缩。在大盘整体大幅下挫的情况下,各行业均未幸免,计算机行业继续表现出高beta 特性,下跌幅度超过大盘,个股跌多涨少,除少数个股全周收涨外,其余个股均出现不同程度下跌,个别股票甚至出现了20%-30%的跌幅。短期内的迅速下跌使投资者信心陡然丧失,看空情绪高涨,预计短期内如未能有明显的刺激因素对冲看空情绪,大盘仍将下行,计算机及互联网个股亦不能幸免。虽然目前市场整体情绪低迷, 投资者看空情绪高涨,但以计算机行业内个股为代表的成长性股票在经历了较长时间的调整及业绩增长的对冲后,此类个股估值已不再畸高,长期投资价值已开始显现。我们认为,在业务层面行业内依托现有业务优势进行转型的公司转型成功概率较大,且转型成功后公司业绩有望呈爆发式增长,在估值层面多数高成长性个股经历此轮大幅下跌后估值渐趋合理,因此投资者可长期关注此类公司的投资机会,但无业务基础的公司在全新领域的转型则短期内难以证伪,投资者应谨慎抉择。尽管短期内行业走势较弱,但我们仍长期看好计算机及互联网板块的长期投资价值,看好业务具有明显稀缺性且业务持续加速发展的公司。据此,我们维持此前的观点,看好计算机板块内具有产品及技术优势的公司在互联网领域二次创业所带来的巨大投资机会,看好互联网对传统行业加速渗透所带来的业绩弹性。另外,大数据《行动纲要》获批,相关个股表现并不尽如人意,投资者可关注短期内市场反弹中相关个股的补涨反弹机会。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好互联网金融、在线教育、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池推荐新大陆、航天信息、用友网络、四维图新、华宇软件。