基础化工行业:聚焦优质成长标的,逢低布局新材料、农化和产业互联

投资要点,成长品:巨震后个股将趋于分化,我们选股的标准也将聚焦于:1、估值已经处于底部区域,业绩和成长确定性强;2、行业内龙头企业真正有整合产业链(横向纵向并购、触网)的能力公司;3、现金流充沛、前期增发完成、手头有钱最好过冬准备的公司;4、国企改革寻找确定性估值安全的品种。

目前位置坚定推荐:1)低估的白马价值龙头:新洋丰、金正大、史丹利、联化科技、扬农化工 ; 2)高成长龙头,具备强大的行业整合能力和发展空间:康得新、回天新材、永太科技、鼎龙股份、西陇化工、永利带业、安利股份、诺普信、辉丰股份; 3)国企改革中寻找确定性强估值安全空间大的品种:风神股份、久联发展、黑猫股份、青岛双星。

周期品:巨震后部分超跌的景气子行业有望迎来明显反弹,我们继续聚焦于:1)味精及氨基酸:梅花生物 2)橡胶助剂:阳谷华泰 3)炭黑:黑猫股份。

周期品种在市场底部向上中往往弹性较大,同时我们判断这些子行业未来景气度和行业格局将持续向好。

原油方面,本周油价继续下行只近六年低位。中日经济担忧、美活跃钻井数量增加,供应过剩持续,油市前景继续恶化等利空不断导致本周油价继续大幅下行。供应方面,伊朗的国际制裁被解除后的石油供应增量将加剧供应过程的局面,同时,中国和日本经济数据显示增长放缓,导致市场对原油需求下降的担忧升温。本周WTI 价格运行区间在40-42.7 美元/桶,布伦特价格运行区间在45-49 美元/桶。

己二腈方面,位于山东淄博市桓台县的山东润兴化工科技有限公司22 日20 时发生一起分离器着火并爆炸事故,润兴化工系山东润兴投资集团的全资子公司,主要产品为己二腈和HDI。发生爆炸的装置是兴润化工的10 万吨己二腈装置,今年7 月份施工结束,8 月份开始试产。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等