电子元器件行业:从Gartner2015年炒作周期图看投资方向

Gar恤黜炒作周期展示了各创新技术的行业认知和发展趋势,也为投资方向和阶段指出道路:1)技术周期逐渐在缩短,相对于2014年,Gartner的201 5年炒作周期幻灭期和爬坡期的技术数量大幅减少。在过去的一年,不仅是A股市场对于TMT产业尤其电子产业的迷茫期,也是全球对于TMT行业走向的重新思考,如机器间通讯,移动健康监测,NFC已经快速实现,从幻灭期中消除。3D扫描技术也不再属于爬坡期。技术研究进步速度越来越快,导致技术周期也逐渐在缩短,证实证伪也可能在一年内发生。2)企业级3D打印、手势交互和虚拟现实连续两年在爬坡期,行业即将进入高速增长时期。因此虚拟现实(歌尔声学、某HUD供应商、大华股份)3D打印(光韵达等)手势交互(金龙机电)将迎来行业高速增长拐点。3)机器视觉、可穿戴、物联网和自动驾驶汽车仍将是未来一年中炒作的高峰。

行车记录仪和HUD将成为智能硬件启动第二轮创新中的大市场。目前行车记录仪在国内渗透率仅有10%,而出于安全、监控等要求,行车记录仪的需求在不断提升,如贵阳南明区检察院公务用车统一安装行车记录仪,通过区检察院制定严格的管理使用制度,要求所有车辆打火启动必须开启行车记录仪,全程记录行车轨迹和车辆前方路面等情况,可定期对公务用车行驶的影像、声音、时间进行筛查,了解每辆公务用车的行驶位置、轨迹及时间。全志科技、某HUD供应商和利达光电等将会充分受益市场启动。

继续关注CEC国企改革机会!振华科技芯片国产化进度实际超预期:CEC集团审计和巡视已经结束。电子行业国企改革以CEC集团为主线,各地方国资委为辅线。继续关注CEC振华科技、中电广通、上海贝岭、南京熊猫等平台型公司。

白马和准白马成长:金龙机电、大华股份、中航光电、信维通信、三安光电、歌尔声学、欣旺达、同方国芯、大唐电信、中安消(停牌重大重组)、振华科技、中瑞思创、长盈精密、中电广通、利达光电;未来长期资产稀缺性标的:全志科技、先导股份、达华智能、天音控股、火炬电子。

上周市场回顾:电子板块上周涨跌幅-11.73%,跑赢沪深300指数0.15个百分点,年初以来累计上涨51.53%,跑赢沪深300指数49.95个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为-15.12%、-14.86%、-9.76%、-8.85%、-12.83%。

本周行业与公司事件提醒: 关注公司中报业绩

风险提示:系统性风险