科通芯城:业绩持续稳健增长,大数据应用和硬蛋发展是亮点

业绩增长强劲,客户对平台依赖度大幅增加

公司2015年上半年GMV 为58亿元人民币,同比增长65.7%;收入同比增长43.1%达42.84亿元;归属股东应占盈利为1.66亿元人民币,同比增长166.3%;基本每股盈利为0.124元人民币,同比增长100%。自营收入为42.56亿元人民币,占比总收入99%;第三方平台收入2120万元人民币,占比总收入0.5%;供应链金融收入710万元人民币,占比总收入0.2%。注册客户数同比增长64.5%,达40,891名;在线交易客户数达到7485名,同比增长109.8%。

基于大数据,供应链金融等多项新业务进展顺利

得益于大数据的成功运用和对客户需求的切合应对,去年年底落地的供应链金融业务已获得高速成长,1H15贡献GMV 达到5.35亿元人民币。同时公司联手微软、畅捷通等公司,向企业提供软件、云等多元化服务,扩充了变现渠道,前景可观。最近公司还推出“芯火+”的新计划,将协助科通芯城第三方平台上很多传统制造业客户转型为“互联网+”的企业,相信这个计划的成功推广将促进第三方平台GMV 的显著增加,为今后平台创造更多有价值的大数据变现机会。

“硬蛋”获得市场认可,为公司打开无限想象空间

硬蛋已经成为中国最大的智能硬件创新创业平台,涵盖了智能医疗、机器人、无人机、可穿戴等很多领域。硬蛋还和百度、京东、腾讯、联想等合作伙伴签订战略合作协议,建立开放式智能硬件生态系统,为硬件创业创新企业提供技术、供应链、营销、推广、融资等一站式服务,此举为创新创业者降低了硬件创新门槛,增加了知名度和成功率。目前平台用户数量已达到350万人,物联网项目4300个。第二季度硬蛋贡献GMV3.40亿元人民币,占比10.2%,以供应链为核心的协同效应已经逐渐壮大。同时公司正在考虑在下半年引入战略性投资者,体现硬蛋的市场价值,进一步提升科通芯城的股东价值。

对公司未来发展保持乐观,维持买入评级

综合公司客户数不断壮大,业绩持续稳健发展,下半年将迎来行业旺季, 我们对公司未来前景保持乐观,预计2015净利润为3.86亿元,略高于之前预期,重申买入评级,维持目标价12.4元人民币(约合15.03元港币)。