通信行业周报:中报行情展开,挖掘下半年潜力品种

走势与估值

前5日市场前期走势为平稳上行,挑战4000点整数关口,而后两日出现大幅波动现象,主要一方面由于指数空间由宽变窄开始逐步收敛到一个较小的区间,并开始选择突破方向,另一方面前期整数关口和套牢盘的压力引发震荡。盘面上热点依然集中在国企改革、证金增持和军工等方面。通信板块也基本反映这一特点,运营板块和设备板块呈现分化格局,运营板块在以中国联通为代表的蓝筹带动下上涨4.52%,远跑赢大盘7个百分点,而设备类板块受大盘调整影响下跌了5.26%。个股方面复牌类的st元达,军工类国脉科技和远望谷,以及国改概念号百控股涨幅靠前,而累积涨幅较大的信威集团、振芯科技和恒信移动本周跌幅较大。截止到8月19日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为70.62倍,相对于全体A股估值溢价率为341%。相对而言,A股整体估值和通信板块也同期波动,基本保持一致,显示出通信板块的估值压力维持在高位震荡。

投资策略

本周指数在波动区间收窄的基础上出现了大幅震荡的现象,体现了市场已经走到看了选择后市方向的阶段,市场整体结构加大了不稳定因素,后市如果走强需要一系列热点板块的带动,因此在市场走出确定性的方向之前,需要密切关注板块与个股异动迹象,重点观察分化走强的个股,在后市选择机会对有业绩支撑的基础上进行超配,同时也需要抓住中报热点个股的短线机会。因此对于通信板块个股,主要是需要从个股基本面下手,抓住行业热点个股,挖掘符合未来高增长的题材,可以加大配置中报业绩大幅增长类型、具备高门槛和高起点以及广阔市场空间的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上,建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,推荐胜利精密、永鼎股份、荣信股份和烽火通信。