交通运输周报:国企改革预期强化,迪斯尼风云再起

市场行情回顾:

本周A股市场震荡上行,上证综指涨5.9%,沪深300指数涨4.3%,创业板指涨3.8%,申万交运指数涨4.3%。各子板块中,公交板块本周大幅上涨15.5%,由于人民币汇率大幅下调,涨幅最小的为航空板块,下降2.3%。

个股方面,涨幅前三位分别为锦江投资、交运股份和中储股份,分别上涨31.4%、23.8%和21.0%。

7月8号A股市场从底部反弹以来,沪深300指数上涨11.2%,申万交运指数上涨28.7%。

行业重要数据:

普氏铁矿石报56.5美元/吨,环比上周涨0.89%,秦皇岛5.5K动力煤报410.0元/吨,持平,布伦特原油报49.2美元/桶,跌0.45%,WTI原油报42.9美元/桶,跌2.8%,新加坡380CST燃料油报261美元/吨,跌2.1%。

BDI报1055点,环比上周跌12.08%,其中海岬船租金跌30.1%,巴拿马船租金涨4.3%,大灵便船租金涨0.13%。油轮BDTI报673点,环比跌5.6%,BCTI报680点,跌2.44%。集装箱SCFI报746.6点,环比跌0.54%。

航空方面,本周油价再度下调,从四大航数据来看,整体需求维持两位数增长,其中国际航线增速连续数月在20%以上,表现尤为亮眼。行业ASK增速稳定,客座率保持在高位,供需结构向好。

重要公告和行业要闻:

中远航运7月运量同比上升28.7%/海南航空经验租赁3架A330-300,向海航华日项目投资1.8亿元,上半年业绩同比增长2.3倍/招商轮船非公开发行股票5.79亿股,出售2艘老龄干散货船,上半年业绩同比增长1.2倍/东方航空上半年业绩同比增长236.6倍,购买15架空客A330阿里苏宁联姻/济青拟建国家综合试验区/陕西与铁总共同打造丝绸之路经济带最大物流集散中心/马士基集团第二季度盈利11亿美元同比下滑8.3%本周观点:本周交运板块走势主要围绕四跟主线,其一是中远、中海合并传闻引发A股对国企改革相关股票的关注;其二是上海国企改革叠加迪斯尼预期再起;其三是福建加快自贸区建设和推动国有资本证券化;最后是汇率变化对航空股的影响,我们认为短期投资主线仍将以国企改革、迪斯尼等主题为主,有上述概念同时前期涨幅较少的个股在本轮反弹中可能更为明显,而汇率的不确定会使得航空股的投资性价比略有下滑,下周一我们将南航调出模拟组合,同时加入中储股份,我们的推荐标的包括:外运发展、象屿股份、东莞控股、东航和中储股份,同时关注保税科技、招商轮船和华贸物流。