策略周报:国家队迎来三巨头时代

市场回顾

上周A股市场小幅反弹。行业方面,商贸零售、纺织服装、房地产等板块位涨幅榜前列,而银行等小幅下跌。概念方面,上海自贸区、广东国资改革、土地流转等概念十分低迷。

策略展望与思考

克里斯·波什+勒布朗·詹姆斯+德怀恩·韦德的超级三巨头组合是每个篮球迷都是熟知的,被称为热火三巨头。由于三巨头的存在,热火获得了2012年和2013年的NBA总冠军。时至今日,A股市场发展到今天也正式进入了三巨头时代。

证金公司的角色相当于克里斯·波什,波什的实力不容置疑,在低位的进攻有着很丰富的手段。但尽管如此,在三巨头中名气相对较差,但少了他进攻体系就有很大的损失。之前的证金公司同样名不转经传,以后可能不可或缺。今后若干年,证金公司不会退出,其稳定市场的职能不变,但一般不入市操作;当市场出现剧烈波动,可能引发系统性风险时,证金公司将以多种形式维护资本市场稳定。

中央汇金的角色是勒布朗·詹姆斯,被称为“小皇帝”的詹姆斯得分能力出色,组织能力同样出色,他在场上的视野和传球能力已经不知道让多少人惊叹过了。中央汇金同样具有这样的能力,即投资于国内市场,也投资于国际市场。证金公司通过协议转让方式向汇金公司转让了部分股票,就如同波什抢下篮板之后,还是要交给詹姆斯组织,由其长期持有,这有利于更好维护市场稳定。

社保基金就是韦德,尽管詹姆斯和波什的天赋丝毫不比韦德差,但迈阿密还是韦德的地盘,他在这里享受第一开火权。无论A股有无灾难,A股都是社保基金的地盘。从中国结算最新发布的2015年7月份统计月报发现,7月份社保基金新开立了46个A股账户,沪深两市各为23个。这也创下了2008年11月份有相关统计以来的单月开户历史纪录。由此,社保基金开立的A股账户总数达到了310个。上一次社保基金新开立A股账户是2014年7月份,当时新开立了31个账户,由此拉开了本轮牛市的序幕。本次开立账户达46个,积极意义不言而喻。在本轮股灾中,社保理事会不允许社保组合卖股票,而且不是指净卖出,而是完全不能卖出股票,因此本轮股灾中,社保持仓的持仓深深被套,本轮入市首先的动作就可能是给自己解套,可以按照社保被套的线索寻找部分标的。