水泥市场周报:价格暂稳,关注国企改革标的

本周水泥市场综述。

本周全国水泥市场价格大体平稳,局部小幅波动。价格上涨区域:浙江温州、安徽六安、江西赣州和湖南常德等局部市场,幅度10-20元/吨;价格下跌区域是九江和沈阳地区的个别企业,幅度10-20元/吨。本周全国跟踪82个城市的水泥平均库存为77.60,较上周下滑0.36个百分点;其中省会城市水泥库存为77.9%,较上周下滑0.67个百分点。

本周主要区域价格走势华北地区价格平稳运行。北京市场因阅兵仪式即将停工,工程项目为赶进度,下游需求出现短期集中释放,库存压力略有缓解。

东北地区价格保持平稳。辽宁沈阳及周边地区下游需求环比略有减少,企业出货不足5成,市场价格大体以稳为主,部分企业为争抢客户小幅暗降10元/吨,P.O42.5散出厂价低至180元/吨。

华东地区价格局部上调。8月10日,浙江温州地区高标号价格小幅上调10元/吨,P.O42.5散到位价280元/吨。杭州富阳和淳安水泥价格小幅上调10元/吨,杭州及周边地区价格暂稳运行,P.O42.5散到位价250元/吨左右。金建兰瞿主导企业原计划上调价格,但受台风影响暂未执行,短期观望为主,后期将会继续推涨。安徽六安地区高标号价格上调10元/吨。合肥地区低标号价格上调5元/吨,部分企业高标号下调10元/吨。江西九江地区水泥价格下调10-20元/吨,P.O42.5散到位价220-240元/吨中南地区价格小幅上调。湖南常德地区水泥价格上调20元/吨,P.O42.5散到位价255元/吨。广东珠三角地区价格大幅上调后,从实际执行情况看,大部分企业上调10-20元/吨。

西南地区价格以稳为主。贵州遵义地区价格延续趋强态势,海螺跟随上调10元/吨,部分价低企业出货可达8成,库存仍在80%-90%高位。

西北地区价格保持平稳。7月末,陕西关中地区价格上调20元/吨,部分中小企业未跟随调整。甘肃、青海和宁夏等地价格保持平稳,预计进入9月后,下游需求随着重点项目陆续启动将会有所提升。

投资策略。

8月中旬,水泥需求环比略有增加,但整体依旧疲软为主;价格以小范围或个别地级市上涨为主。预计随着需求的好转,8月中下旬价格推涨将会继续蔓延。下半年国企改革加速推进,建议投资者关注具有央企和地方国企背景相关标的。

风险提示。

煤炭价格大幅上涨,固定资产投资持续下滑。