计算机行业:微众银行悄然上线,互联网金融热情有望重燃

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数上涨4.26%,计算机行业上涨7.47%,行业跑赢大盘3.21个百分点,其中硬件板块上涨8.71%,软件板块上涨7.82%,IT 服务板块上涨5.26%。个股方面,易华录、全通教育、旋极信息等涨幅居前,而银江股份、朗科科技、华宇软件等则跌幅居前。

国际市场动态

梅西百货与阿里独家战略合作,协议3个月敲定;亚马逊宣布关闭第三方按点击付费广告服务;三星发布移动支付服务Samsung Pay:月底登陆韩国; 赛门铁克作价80亿美元出售信息管理业务。

国内市场动态

清华控股拟投300亿元研发手机芯片,挑战高通。

A 股上市公司重要动态信息

三泰控股:与海阳市签合作框架协议;银江股份:与铜陵市铜官山区人民政府签战略合作框架协议;东华软件:与儋州市签署10亿元投资框架协议;全通教育:3123.75万收购广西慧谷51%股权;赢时胜拟2000万参股新三板公司阳光金服。

投资策略

上周,大盘震荡上行,成交量呈回升之势,但仍未站上4000点大关,预计围绕4000点的博弈仍将持续。中小板表现优于大盘,创业板表现则弱于大盘, 显示出在当前市场状态下,创业板估值国改导致资金对创业板的热情锐减, 预计短期内成交量未明显放大的情况下,创业板仍难跑赢大盘。计算机行业走势优于大盘,但整体涨势不再如年初强劲,个股层面也难有整体性行情。年初的大幅上涨使计算机行业估值迅速走高,当下投资者多追求安全边际, 对题材类投资机会则较为谨慎,这在一定程度上制约了计算机行业的整体走势。我们认为,BAT 等互联网巨头是个人互联网时代的王者,其地位难以被其他竞争者撼动,但BAT 在企业端互联网布局则稍显乏力,因此在B 端具有业务优势的软硬件企业可依据其业务卡位优势在企业互联网发展初期占得先机。因此我们预计,行业内依托现有业务优势进行转型的公司转型成功概率较大,且转型成功后公司业绩有望呈爆发式增长,投资者可长期关注此类公司的投资机会,但无业务基础的公司在全新领域的转型则短期内难以证伪, 因此投资者在目前行情下应谨慎抉择。尽管短期内行业走势较弱,但我们仍长期看好计算机及互联网板块的长期投资价值,看好业务具有明显稀缺性且业务持续加速发展的公司。据此,我们维持此前的观点,看好计算机板块内具有产品及技术优势的公司在互联网领域二次创业所带来的巨大投资机会,看好互联网对传统行业加速渗透所带来的业绩弹性。同时,建议积极关注业务稀缺性较强且被错杀的公司,以及跌破定增或员工持股价格的公司,尽量规避高估值高溢价且无基本面支撑的公司。另外,上周微众银行悄然上线,投资者可关注互联网金融板块的短期投资性机会。我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好互联网金融、在线教育、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池推荐新大陆、航天信息、用友网络、四维图新、久其软件。