上海科创中心专题系列报告2:科创与自贸共舞,“第三波”聚焦浦东

投资要点

事件:8月12日,上海股交中心的“科创板”将会早于战略新兴板开板,目前各项准备工作已基本成熟,有望在国庆前推出。上股交致力于把“科创板”打造成为战略新兴板的孵化板,科创板目前已确定50家左右的储备企业,以上海本地企业为主。此前,8月5日,上海市政府新闻发布会表示,浦东作为核心功能区,正在抓紧制定“行动方案”,全力打造张江科技城。同时,构建自贸区和国家自主创新示范区的联动机制,不断完善区域创新生态环境。

核心观点:1)有别于仅强调科创板对资本市场改革的观点,我们认为,科创板由“争取”转为“率先开板”反映了上海科创中心建设取得实质性的快速推进;2)7月以来,上海科创中心主题已进入第三阶段即张江核心区政策落地阶段。此次上海科创板10.1国庆前开板的确认,实际上也变相划定了时间:本阶段最核心的焦点--旨在加强科创中心与自贸区联动的“浦东方案”或在8-9月间随科创板一起推出,由此掀起,上海科创中心“第三波行情”的小高潮,并催化自贸区,乃至整个浦东板块,短期强烈建议投资者在关注园区建设类标的--上海科创中心的同时,增加对浦东自贸区及金融区的关注力度;3)站在主题轮动视角,上海科创是上海在“新稳增长+风险偏好下降”下确定性的区域投资机会;4)再次重复上海科创中心是全年“大上海”投资焦点的基本逻辑:高层万众创新持续推动+上海科研投入巨大提升空间;5)8-9月上海科创主题核心标的为:张江高科、自仪股份、外高桥、浦东建设、陆家嘴;6)建议投资者阅读我们的《上海科创中心专题深度报告:2015年“大上海”的焦点,关注被市场忽略的“五小龙”》