纺织服装行业:关注体育、IP等主题投资机会与龙头企业

2015上半年宏观经济不景气,上半年中国纺织品服装出口额同比下降约2.9%,是近年来首次出现的负增长,并且美元、欧元等外汇的贬值,给出口业务为主的纺织企业带来较大压力,纺织行业形势依旧严峻。根据中华全国商业信息中心的统计,2015年1-6月全国百家重点大型零售企业服装类商品零售额同比增长3.7%,增速较上年同期提升2.5个百分点,虽然终端需求还没有明显回暖的迹象,但基本企稳。总体来说行业的基本面并无良好改善,外销内需依旧疲软,行业整合力度加剧。多数企业在提升与完善主业的基础上,寻找可持续发展的第二主业,加速转型升级,我们给出四条投资主线。

人民币贬值利好出口业务。央行8月11日下调人民币兑美元中间价,对于受汇率影响较深的纺织企业来说无疑是个利好。近年人民币的持续升值给纺织出口带来了严重影响,利润被大幅压缩,许多纺织企业出现亏损现象,若此次人民币兑美元汇率持续走低,将有利于以出口为主的纺织企业释放利润,恢复增长。相关个股:鲁泰A(000726)、百隆东方(601339)、华孚色纺(002042)。

国际性赛事带动体育产业。国际奥委会7月31日宣布,北京和张家口赢得2022年冬季奥林匹克运动会主办权。国际篮联8月7日宣布,中国成功获得2019年国际篮联男子篮球世界杯主办权,北京将联合南京、苏州、武汉、广州、深圳、佛山及东莞7个城市共同承办这一世界篮球顶级赛事。体育产业将会得到持续的关注和发展。相关个股:探路者(300005)、贵人鸟(603555)。

IP运营和商业价值。近日花千骨与盗墓笔记刷新各大影视榜单,占据百度、新浪等门户网站搜索首位,依靠的就是这两个超强IP的影响力。随着新媒体的逐渐成熟、移动互联的广泛应用,IP的商业价值也在逐步体现。同一个IP可衍生出动漫、影视、游戏等多种表现形式,比如美国的漫威,集动漫、电影、玩具周边、游戏、嘉年华为一体,在全球范围内具有影响力,是比较成熟的IP运营商,国内目前没有完整的IP运营体系,但这个市场空间非常大,商业价值较高,值得长期耕耘。相关个股:鹿港科技(601599)、凯撒股份(002425)。

业绩稳健的龙头企业。随着细分子行业的不断整合,行业竞争加剧,弱小企业将被淘汰,市场集中化程度将进一步提高,龙头公司的市场占有率提升,行业竞争力增强,在巩固主营业务稳定增长的基础上,进行转型升级,布局全产业链等。相关个股:森马服饰(002563)、海澜之家(600398)、罗莱家纺(002293)。