房地产行业周报:销量增速回落、关注西南房企改革

公司跟踪:

高新发展:2015上半年营业收入66,384.2万元,同比下降20.35%,归属于上市公司股东的净利润为-1,432.0万元。

泛海控股:境外子公司的间接全资子公司签订协议,约定有条件地收购美国纽约南街80号项目,收购价39,000万美元。

自仪股份:证监会核准公司重大资产重组申请。

行业跟踪:

一手房:环比下降17.1%、同比上升3.2%本周安信跟踪66大城市一手房合计成交56719套,环比下降17.1%,同比上升3.2%。一线、二线、三线环比下降19.0%、20.6%和13.9%。

二手房:环比下降7.6%、一二三线城市环比均下降本周安信跟踪的21个城市二手房成交合计20828套,环比下降7.6%,同比上升86.3%。一线、二线以及三线城市环比均为下降,分别为-11.2%、-2.0%和-9.6%。

库存:可售套数环比下降0.9%、二线城市去化环比上涨全国28大城市住宅可售套数合计1367602套,环比下降0.9%,去化周期48.4周。二线城市库存的去化周期环比上涨5.3%,一线和三线城市去化周期环比分别下降0.4%和1.1%土地:供应量价齐跌、成交量价齐升本周供应土地规划建筑面积环比下降10.1%,同比上升62.1%;成交土地规划建筑面积环比上升3.4%,同比下降59.6%;成交均价环比上升116.2%,成交总价环比大幅上升123.7%。

政策:全面推动地下综合管廊建设、多地调控继续放松。

板块预期:

本周电话交流,大家对销量回落的担忧加剧,虽然回落在预期之内,但并不清楚幅度会有多大,投资机会还是聚焦在转型改革股,我们也有聊到西南区域迟缓的国企改革。

投资建议:

地产销售环比、同比开始回落,虽然在预期之内,但幅度依旧令预期混乱,主题上除了冬奥会及大北京概念,建议新增关注西南区域国企改革股,重点推荐:1)首推个股:云南城投(收购互联网支付公司)、南京高科(转型医疗)、万科A(龙头转型);2)大北京:华夏幸福(京津冀)、中国武夷(大通州)、北辰实业(冬奥);3)大西南:高新发展、中房地产(未评级)、渝开发(未评级)。

风险提示:地产销售大幅回落、改革进度低于预期