机械行业周报:推荐景气度向上的铁路设备、通用航空、核电设备、国防军工板块

本周推荐关注组合:美亚光电、丹甫股份、南方泵业、豪迈科技、浙江鼎力、海特高新、永贵电器、鼎汉技术、四川九洲、中航机电、中航动力、康得新、菲利华;东富龙、楚天科技、应流股份、上海机电。

本周行业观点:中国7月CPI 同比上涨1.6%,涨幅创年内新高;7月PPI同比下降5.4%,连降41个月,生猪周期缓解通缩压力,但经济下行压力仍然较大,货币环境继续宽松和财政支出加大的预期均存在可能,权益市场短期盘整为主中长期看好,本周重点推荐景气度向上的铁路设备、通用航空、核电设备、国防军工板块,推荐关注细分行业龙头美亚光电、丹甫(台海核电)、南方泵业、豪迈科技、浙江鼎力、永贵电器、康得新。

铁路装备:稳增长的调节器,继续推荐关注康尼机电(停牌)、永贵电器、鼎汉技术。动车组零部件国产化空间大,存在纵、横外延式扩张机会,且铁总7月15日公布年内第一次动车组招标367列,全年铁路设备招标或超预期,我们重点推荐关注核心零部件供应商康尼机电、永贵电器、鼎汉技术。

通用航空:一片蓝海市场,核心推荐关注海特高新、四川九洲。对比美国,我国低空空域资源利用、通用航空机场建设和直升机采购需求等存在市场潜力。民航局与空军联合下发《关于加强空军军民合用机场保障工作的管理意见》,且明确今年下半年,空军与民航局将在拉萨、硕放两个军民合用机场开展试点,同时低空空域改革有望获得新进展。推荐关注受益个股海特高新、威海广泰、川大智胜、四川九洲。

核工业:核心推荐龙头企业丹甫股份(台海核电),关注应流股份。据报道,内陆地区建设核电调研已接近完成,调研结果将呈报中央等待最后决定,未来最有市场空间的内陆核电停滞多年后获得重启希望。核电设备龙头企业有向军工和其他下游领域扩张的可行性,推荐关注丹甫股份(台海核电)、应流股份。

医药装备:核心推荐关注产品不断更替、布局大数据的美亚光电。由于过去几年医保控费和招标降价等影响,医药制造1-6月行业收入增速下滑至8.76%,制药设备行业的下游需求存在一定的压力,我们重点推荐关注新产品不断更替、市场定位精准、大数据即将上线的美亚光电,以及潜力股楚天科技。

智能制造:估值调整提供投资机会,推荐关注博实股份、慈星股份、巨星科技。重点推荐关注龙头机器人、博实股份,已有1-2年布局且机器人业务稳步推进的新时达、巨星科技。

国防军工:推荐关注成发科技、中直股份、海特高新。继续推荐关注成发科技、中航动力、中航动控等发动机专项受益个股;推荐关注新型号相关个股:中直股份、中航飞机;军民融合相关个股:海特高新、中航光电、菲利华。

新材料:推荐关注康得新、菲利华、宜安科技。康得新主要业务包括预涂膜、光学膜和碳纤维,为国内最大的新材料上市公司,相关重点产品市场空间巨大;菲利华为国内高端石英玻璃制品龙头,主要产品用于军工及电子信息领域;宜安科技为国内锆基非晶合金技术龙头,材料有望在3C 领域获得应用。

电梯行业:推荐关注上海机电、广日股份、江南嘉捷。近日国内电梯伤人事故频发,优质电梯整机供应商受益且电梯售后维修和检测服务将更加受到重视,继续看好电梯板块,关注上海机电、广日股份、江南嘉捷。

风险提示:估值流动性风险、转型不成功的风险。