水泥市场周报:涨价区域显扩散迹象

本周水泥市场综述.

本周全国水泥市场价格环比再现上涨,幅度为0.39%。价格上涨区域有湖南长株潭、广东珠三角、贵州遵义和黔东南等地,上调幅度10-30元/吨;价格下跌区域主要有上海、郑州、济南等局部地区,小幅下调10元/吨。本周全国跟踪82个城市的水泥平均库存为77.96%,较上周下滑0.86个百分点;其中省会城市水泥库存为78.6%,较上周下滑1.16个百分点。

本周主要区域价格走势.

华北地区价格平稳运行。京津冀地区下游需求稳定。为保障世界田径锦标赛和抗战胜利70周年纪念活动期间北京的空气质量,8月20日至9月4日,大气污染物排放重点工业企业实施停产限产措施;唐山地区或将受限减产50%左右。

东北地区价格保持平稳。哈尔滨地区水泥价格平稳运行,下游需求变化不大,企业出货在5-6成;佳木斯地区价格再次小幅下调10元/吨。

华东地区价格大稳小动。8月3日,上海海螺P.O42.5散装挂牌价格下调15元/吨。距离上海较近的太仓地区价格也下调15元/吨。南京地区最低出厂价仍在160元/吨未动,中国厂小幅下调10元/吨至180元/吨。江苏北部淮安地区水泥价格下调10元/吨。江西上饶水泥价格上调10元/吨。山东济南地区部分企业价格小幅暗降10元/吨。据了解,8月10-12日,金建兰衢及绍兴地区水泥企业计划上调水泥和熟料价格,幅度10-20元/吨,将会是长三角第一波涨价区域。此外,8月份浙江省内仍有为期10天有序停产检修。8月中下旬后预计长江沿线熟料价格也将会开始反弹。

中南地区价格大幅上调。广东珠三角高标号上调30元/吨,低标号上调20元/吨,熟料上调20元/吨,P.O42.5散到位价280-290元/吨,熟料出厂价220-230元/吨。预计企业将会继续推涨价格。湖南长株潭地区高标号散价格大幅上调30元/吨,到位价270元/吨。另据了解,若常德地区跟涨及长株潭上涨后稳定,益阳和娄邵等地企业将会酝酿第二波价格上涨。河南郑州水泥价格小幅下调5-10元/吨,P.O42.5散到位价250-260元/吨。

西南地区价格小幅上调。贵州遵义和黔东南地区价格上调10元/吨,P.O42.5散到位价240-250元/吨,若后期需求稳定回升,价格将会继续上调。7月末,四川成都地区低标号价格小幅上调10元/吨。

西北地区价格以稳为主。甘肃兰州地区水泥价格暂稳运行。

投资策略.

8月初,尽管仍处于水泥需求淡季,但在局部区域价格拉涨带动下,价格上涨范围不断扩散。预计8月中下旬价格推涨将会继续蔓延。下半年国企改革加速推进,建议投资者关注具有央企和地方国企北京相关标的。

风险提示.

煤炭价格大幅上涨,固定资产投资持续下滑。