新能源汽车产业链资讯第32期

核心观点:7月产量超预期点燃了一波新能源汽车行情,但在这轮行情之外,更多的投资者开始从主题转向价值的角度来审视这个产业,作为经济下行背景下为数不多的高景气产业,市场的关注度在逐级回升。虽然产业的高成长性得到了市场认可,但高估值成为了最大的心理障碍,新能源汽车作为一个处在导入期的产业,单纯从PE角度衡量估值我们认为有失偏颇,更多的应该从市值角度来看待这个产业,假设2020年国内200万(50%的复合增长)的销量来看,单是动力电池这一部分就有超1000亿的市场,而电池产业链上的隔膜、正负极、电解液的市场都会迎来一个量级的提升,因此这是一个可以诞生一系列大市值公司伟大行业。但汽车不像手机和其他快消品,产业的演进相对缓慢,品牌塑造的时间周期更长,如何在新能源汽车的导入期阶段挖掘伟大的公司将是未来研究的核心。

国内外行情回顾:本周新能源汽车版块有不凡表现,明显跑赢大盘。领涨个股分别为:众和股份(60.82%),上海普天(31.70%),中通客车(28.66%);领跌个股分别为:星宇股份(-5.24%),金龙汽车(-3.05%),荣之联(-2.21%)。上周海外新能源汽车版块除锂电以外较为低迷,燃料电池板块加权平均涨跌幅为-2.01%,锂电池板块加权平均涨跌幅为8.53%,电动汽车板块加权平均涨跌幅为-6.61%。

重要政策跟踪:发改委:重点发展新能源汽车等核心领域

《扬州市新能源汽车充电、加气设施近期建设规划》发布

国内外重要资讯:济南将建150座电动车分时共乘租赁服务站

恒隆地产与特斯拉合作

将在6大城市购物中心建充电桩

欧阳明高:2025年动力系统成本或降至1元/Wh

2020年电动车或取消补贴

与传统车同一起跑线竞争

物流市场升温

纯电动物流车上半年产量猛增至2500辆

北汽携手中石化重启换电模式

技术风险摆在头等位置

德尔福斥17亿美元收购海尔曼太通

梅赛德斯公司研发电动汽车无线充电功能

特斯拉招入谷歌黑客团队领导人

将负责汽车安全

重要公告:科力远(600478):以全资子公司常德力元51.13%的股权对先进储能材料国家工程研究中心进行增资6000万元

天赐材料(002709):以1750万元收购广州中科立新70%股权华昌化工(002274):与大连物化所共同成立?化工新材料研发中心?

风险提示:配套设施建设缓慢;市场推广低于预期;油价下行;