计算机行业周报:分化加速,优选兼具弹性及业绩个股

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数上涨2.36%,计算机行业上涨3.65%,行业跑赢大盘1.29个百分点,其中硬件板块上涨2.25%,软件板块上涨4.05%,IT服务板块上涨4.61%。个股方面,朗科科技、东方通、数字政通等涨幅居前,而天源迪科、卫士通、易华录等则跌幅居前。

国际市场动态

奥迪宝马戴姆勒28亿欧元收购诺基亚Here地图。

国内市场动态

京东7亿美元投资永辉超市,占股10%;永达汽车与阿里汽车将在定制车和汽车金融方面展开合作;滴滴快的再获中投海外投资;华为与中电信签署云计算及大数据合作协议。

A股上市公司重要动态信息

天源迪科:与国家超级计算深圳中心签订战略合作协议;数字政通:与云南省文山市签署“智慧城市”合作项目;全通教育:增资智园控股,拓展在线教育服务领域;创意信息:获得阿里云云服务商认证;联络互动:拟与青岛海尔合作开展智能家电业务;梅安森:与方正国际签署战略合作协议;蓝盾股份:与太原科技大学合作建设工业4.0安全实验室;恒华科技:云服务平台研发取得重大进展,9月即将上线;捷顺科技:与民生银行签署战略合作协议;卫宁软件:参股上海好医通,布局互联网医疗;万达信息:中标非公立医疗信息服务管理平台项目;银江股份:与两地签订智慧城市框架合作协议;航天信息:与京东签订《合资意向书》,推动税务大数据建设;三泰控股:联合多家快递公司完善快递服务“最后100米”。

投资策略

上周,大盘小幅上涨,成交量仍出现一定的萎缩。中小板表现优于大盘,创业板表现则弱于大盘,计算机行业走势虽优于大盘,但整体涨势不再强劲。年初至今,计算机行业走势经历了较大幅度的波动,且由于行业内公司高弹性的特点导致个股振幅较大,随着行情的逐步深入,个股层面分化已开始逐步显现且有加剧之势,未来兼具业绩和弹性的公司将被投资者所青睐,无业务优势且无业绩支撑的公司走势将逐步弱化。我们认为,行业内依托现有业务优势进行转型的公司转型成功概率较大,且转型成功后公司业绩有望呈爆发式增长,投资者可长期关注此类公司的投资机会,但无业务基础的公司在全新领域的转型则短期内难以证伪,因此投资者在目前行情下应谨慎抉择。尽管短期内行业走势较弱,但我们仍长期看好计算机及互联网板块的长期投资价值,看好业务具有明显稀缺性且业务持续加速发展的公司。据此,我们维持此前的观点,看好计算机板块内具有产品及技术优势的公司在互联网领域二次创业所带来的巨大投资机会,看好互联网对传统行业加速渗透所带来的业绩弹性。同时,建议积极关注业务稀缺性较强且被错杀的公司,以及跌破定增或员工持股价格的公司,尽量规避高估值高溢价且无基本面支撑的公司。我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好互联网金融、在线教育、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池推荐新大陆、航天信息、用友网络、四维图新、万达信息。