电力设备与新能源行业月报:新能源板块受多重利好催化

月度投资观点

新能源板块近期迎来多重利好催化:1)新能源汽车产量、风光发电上半年新增装机等数据喜人;2)能源局发文推动新能源微电网发展;3)国务院批复《河北省张家口市可再生能源示范区发展规划》,明确提出在张家口建立国际领先的“低碳奥运专区”;4)能源局领导表态支持光热发展;5)媒体报道,“十三五”规划新能源目标上调基本确定;6)美国发布《清洁电力计划》的最终方案,到2030年美国发电厂碳排放目标将在2005年基础上减少32%。在财新PMI数据稍显疲弱的经济环境下,我们认为,新能源产业将为我国经济结构调整带来一抹亮色。建议关注:特变电工、江苏旷达、阳光电源、京运通、南都电源、智慧能源、彩虹精化、首航节能、万马股份(停牌中)、天顺风能,等等。投资要点

新能源产业发展续获政策支持

国家能源局7月发布《关于推进新能源微电网示范项目建设的指导意见》,2015年启动的新能源微电网示范项目,原则上每个省(区、市)申报1~2个。我们认为,新能源微电网将加快全国性示范步伐,利好可再生能源行业发展。

张家口将规划建设可再生能源示范区,2020年、2030年,可再生能源装机将分别达到20GW、50GW,可再生能源年发电量将分别超过400亿度、950亿度。我们预计,“张家口模式”有望在全国形成重要的示范效应。

7月底,国家能源局副局长刘琦出席太阳能热发电产业发展座谈会,寄望我国光热发电产业在2020年前形成较强的国际竞争力。

行业月度数据追踪

新能源汽车7月产量达2万辆,同比增长2.5倍。2015上半年,全社会用电量为2.66万亿kWh,同比增长1.3%;我国电源、电网建设投资分别完成1,321亿元、1,636亿元,分别同比增长7.66%、下降0.79%。2015年7月财新PMI(原汇丰PMI,中国制造业)终值为47.8,较上月下降1.6。

近期产业动态

福清核电站2号机组首次并网成功。据统计,2014年我国处于投产阶段的风电正极制造基地共有78个,比2013年减少了3个,江苏、内蒙、甘肃、天津等地最多,风电制造已经实现了集约化发展。

风险提示

行业估值中枢能否维持,在一定程度上存在不确定性。行业投资总量增长或将放缓,市场竞争或趋激烈;清洁能源发电建设、电力重点工程建设、新能源汽车推广进度或低于预期;上市公司于新领域的布局、拓展,或存试错风险。