策略周报:“二次探底”后,国企改革将成为新的风口

市场回顾.

上周市场止跌反弹,截至收盘,上证综指收报3744.21点,深证成指收报12753.05点。当周,上证综指累计上涨2.2%,深证成指累计上涨3.06%。中小板指收报8605.33点,当周涨3.23%;创业板指收报2576.99点,当周涨1.46%。

策略展望与思考.

宏观方面,国家统计局8月9日公布,中国7月CPI同比上涨1.6%,涨幅创年内新高;7月PPI同比下降5.4%,连降41个月。海关总署公布数据,按人民币计价,7月份我国进出口总值2.12万亿元,下降8.8%。其中,出口1.19万亿元,下降8.9%;进口9302亿元,下降8.6%;贸易顺差2630亿元,收窄10%。

消息面上,8月7日,证监会举行例行新闻发布会,证监会新闻发言人邓舸在表示,将加大打击内幕交易力度;证券业协会和基金业协会近期组织证券公司、基金管理公司分别召开维护证券市场稳定座谈会,证监会主席助理张育军在会上表示,要继续把稳定市场作为当前的首要工作;一旦发现期货公司违法配资,将依法查处。

此外,财政部副部长朱光耀近日称,下一步中国股市面临的主要挑战,是监管部门如何平稳退出市场干预措施,让股市按照市场规则正常运行,处理好近期效应和长远制度安排的关系,防范道德风险等。

从盘面来看,上周市场各大指数均止跌翻红,印证了“二次探底后,有望迎来技术性反弹”的判断。展望本周市场,中远和中海两大航运央企旗下的上市公司已悉数停牌,并传出两家央企拟于近日联合组建集团层面“改革领导小组”的消息。一时间,“中国神运”激活了市场对于国企改革、央企重组的投资热情,可能会出现类似于3月份“中国神车”带动的“拉指数”行情。根据相关梳理,市场上具有央企整合预期的上市公司有200多家;如果再算上一些地方国资背景标的,则可以占到整个市场40%以上的权重。对于还愿意进场的投资者而言,可以借炒作“中国神运”的东风顺势而为,进场抢一个国企改革风口下的反弹,短期目标位4000点。