基础化工行业:继续首推最业绩组合“康得新+新洋丰”

投资要点,成长品:巨震后个股将趋于分化,我们选股的标准也将聚焦于:1、估值已经处于底部区域,业绩和成长确定性强;2、行业内龙头企业真正有整合产业链(横向纵向并购、触网)的能力公司;3、现金流充沛、前期增发完成、手头有钱最好过冬准备的公司;4、国企改革寻找确定性估值安全的品种。

目前位置坚定推荐:1)低估的白马价值龙头:新洋丰、金正大、史丹利、联化科技、扬农化工 ; 2)高成长龙头,具备强大的行业整合能力和发展空间:康得新、回天新材、永太科技、鼎龙股份、西陇化工、安利股份、诺普信、辉丰股份; 3)国企改革中寻找确定性强估值安全空间大的品种:久联发展、黑猫股份、青岛双星。

周期品:巨震后部分超跌的景气子行业有望迎来明显反弹,我们继续聚焦于:1)味精及氨基酸:梅花生物 2)橡胶助剂:阳谷华泰 3)炭黑:黑猫股份。周期品种在市场底部向上中往往弹性较大,同时我们判断这些子行业未来景气度和行业格局将持续向好。

原油方面,本周原油价格继续下跌,接近前期最低点。虽然本周美国原油库存减少量超出预期,但美国和石油输出国组织原油产量未减反增,令国际原油供应过剩市场凝重,油价承压下行。本周WTI 价格运行区间在43.8-45.8 美元/桶,布伦特价格运行区间在48.5-50 美元/桶。

炭黑方面,印度商工部反倾销局于8 月3 日发布公告,认定中国、俄罗斯和泰国产橡胶用炭黑倾销幅度分别为75-90%、35-45%和0,损害幅度分别为15-50%、20-30%和0。

新材料方面,德国研究人员研发新材料可让窗户动态调控光和热。这种材料具有显著的光学特征,它可以选择性地控制可见光和产生热量的近红外光,能够大大降低建筑内部制冷或制热的成本。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等