融资融券:融资余额降幅收窄,短期市场分歧增大

投资要点.

总体观点:市场融资融券余额持续下滑幅度收窄,偶有日环比上升;同时,市场对融资融券标的分歧增大,注重标的基本面的情况增加;对ETF融资融券标的更是区分不同的重仓股进行融资,也说明融资融券客开始注重对应指数重仓股的选择。总体上我们认为,融资融券余额目前处于在分歧中探底回升阶段,建议关注近期净融资额增幅较大的个股:中海集运、国投新集、中国国航、隧道股份及华丽家族。

融资余额降幅收窄,预计短期将有所回升。沪深两市融资融券余额为13088.05亿,周环比下降4.55%;其中融资余额13053.94亿,融券余额为34.11亿,分别周环比为-4.71%和4.99%。沪市融资余额为8477.78亿元,周环比下降4.71%,较上周下降幅度大幅收窄;深市至7月30日融资余额为4665.13亿,环比下降4.26%,降幅趋稳。

资金流入流出。融资净买入:持续2周资金净流入幅度最大的为隧道股份,增幅为1621%,且2周涨幅为29%,隧道股份受益于“一带一路”被市场追捧;国投新集融资资金流入增幅大且涨幅也惊人,2周涨幅为46%;连续两周资金净流入的个股还有华丽家族、安凯客车、中国重工、浪潮软件、东方航空和探路者等,建议投资者关注。融券净卖出:建议回避网宿科技、德豪润达、南京熊猫、高鸿股份和中航飞机等。

ETF融资融券余额连续7周环比下降。周融资融券余额为833.45亿,环比下降4.52%;其中周融资余额为818.91亿、融券余额为14.54亿,环比下降4.42%和9,94%。ETF融资融券余额较历史高峰期的1400亿已下降40.5%。从融资融券标的看,市场出现分化。华夏中证500ETF周环比两融余额下降30.47%,而南方中证500ETF则实现周环比上升8.98%,是ETF融资融券唯一周环比上升标的;从二者的所持重仓股可以看出出现分化的原因。国泰上证180金融ETF两融余额下降22.49%,连续2周大幅下滑。

上周融资净买入额增幅建议关注:融资净买入额前十标的股票周平均涨跌幅5.61%,融券净卖出前十标的周平均涨跌幅1.47%;融资净买入增幅较大标的建议关注中海集运、国投新集、东方航空、卫士通、长江电力、隧道股份、中国国航和航天动力;中国国航连续两周净买入上升,建议重点关注。融券净卖出增幅较大建议回避:交通银行、中国中铁、中国重工、南方航空和中恒集团等。