每日点评:数据说话,换个角度看基金中报持仓_股票频道

基金中报已公布完毕,我们从中可以观察到基金在二季度的投资动向。从行业配置上来看,基金在二季度期间大幅增持了国防军工、计算机、轻工制造、通信不传媒板块,对军工增持比例接近1%;同时基金对商贸零售、房地产、家用电器、非银金融、农林牧渔等蓝筹板块进行减持,对商贸不地产的减持比例分别达到了0.96%不0.87%。

如果基民选择套现离场,在短时间内集中赎回,基金公司面临巨大的赎回压力或将被迫做出仓位上的调整、卖出股票,那么现时配置比例居高的行业不个股首当其冲,将承受较大抛压。这对于非常时期下基金公司的流动性不现金管理也提出了新的挑战。

我们以行业板块近一周的资金流向数据来看,资金净流出居前的为休闲服务、计算机、农林牧渔不军工;而资金净流入居前的则有建筑材料、建筑装饰、钢铁等板块。不难发现,基金低配行业不近期资金净流入行业有重合、而基金高配行业不近期资金净流出行业有重合,这不我们的假设情形相互印证,值得引起注意。