有线网络转型跟踪报告之六:广电强推智能盒子加速“DVB+OTT”之路

本周广电企业平均跌幅达到10.5%,跑输大盘3.5个百分点,广电企业日平均波动幅度大于指数。而竞争对手乐视,受益于管理层增持计划等市值管理活动,周涨跌幅为-1%,4周以来第一次优于广电企业。

本周,广电企业仍然围绕网络建设、新业态发展和资本运作三条主线展开转型工作的推进:在网络建设方面,“全省一网”的格局开始初步形成。以浙江为例,80个广电有线网络中,已经有74个完成了“一省一网”整合任务。新业态发展方面,广电企业“DVB+OTT”的推进又一次有了实质性的成果,本周天威发布了集数字电视、交互电视、媒体资讯和互联网接入等功能为一体的4K智能盒子,天威成为第二家正式推出4K智能一体化电视终端的企业;与此同时,教育信息化作为智慧城市建设的新思路开始被广电企业重视起来,继上周吉视传媒发布智慧城市计划后,本周,歌华有线联手创联和新华网开始展开“智能教育公共服务云平台”。在资本运作方面,广电企业的省网整合进入攻坚阶段,一方面加大资本投入进行省网整合,另一方面,也在积极并购省外用户夯实其用户基础。例如,本周华数传媒正式入股负责浙江“全省一网”的浙江华数,并明确了省网整合作为近的工作重点,电广传媒通过收购了四川西宁有线网络拓展省外用户数量。

目前,在歌华和天威相继开始“DVB+OTT”模式的运营后,各地广电企业的“DVB+OTT”的落地有望加速,而这也将带来广电的跨界合作项目落地的新高潮。

因此,我们关注一下投资思路:1、关注在广电转型合作中强烈“被需要”的合作企业,如,具有牌照、技术、运营基础、内容以及应用等方面具有强力优势的广电企业,它们依然是合作创新中的主导者,例如:东方明珠、华数传媒;同时我们也关注这些合作背后提供支持的优秀硬件商,例如:创维数字。2、单用户盈利提升空间大,转型坚定地区域广电企业,如,湖北广电等;3、和智慧城市等主题相关的主题投资机会,如:吉视传媒、歌华有线。