银江股份:业绩增长有保障,业务转型有看点

事件:

公司发布2015年中报:实现营业收入101,115.34万元,同比增长13.68%;营业利润11,639.60万元,同比增长22.18%;实现归属于上市公司股东的净利润10,904.49万元,同比增长21.34%;

点评:

业绩持续增长,符合市场预期 公司加快推进“互联网+智慧城市”战略、大平台战略、智慧城市总包战略的实施,并充分利用智慧城市产业基金对外投资具有互联网基因的企业和商业应用,打造银江智慧城市产业生态圈, 各项业务保持稳健增长势头,符合市场预期。

智慧交通领域成最大看点 报告期内公司智慧交通领域营收达50,708.68万元,同比增长38.06%,新增订单41,357.79万元;智慧交通业务目前已覆盖全国139个城市,与此同时,公司投资百会易泊,积极布局移动互联网端,为公司在智慧交通领域的运营打下坚实基础。

智慧医疗领域抢占先机 报告期内智慧医疗营收达12,178.42万元,新增订单16,292.27万元,公司的智慧医疗系统已覆盖全国1147家医院, 同时,公司投资设立美国华人执业医生网络医院,提供各种互联网医疗服务项目和国际医疗服务业务,实现高端医疗资源和业务的O2O 闭环。有利于抢占高端医疗入口的制高点,进一步加快构建和提升银江医疗产业生态系统,提高公司盈利水平。

智慧城市领域模式创新 报告期内公司签订5个智慧城市总包框架合作协议,新增订单51,031.57万元;公司依托智慧城市建设总包模式,深度融入“互联网+”对当地特色产业的改造升级中,赋予后续运营新的内涵; 另一方面,与地方政府合资设立智慧城市数据运营服务平台,打造样板工程,积极推进面向终端消费者的业务模式升级。

投资建议:

预计2015-2017年EPS 0.42、0.58、0.80元,看好公司内生外延并举积极转型智慧城市信息服务与综合数据运营商,维持“买入”评级,目标价48元。

风险提示:智慧城市框架协议落地与新业务拓展不及预期。